دائمًا ما تكون الأسواق في حالة حركة مستمرة، إلا أن سرعة وحجم التغيرات في الأسعار هو ما يخلق الإثارة (والمخاطرة) لدى المتداولين. لذلك، دعونا نلقي نظرة على كيفية تداول التقلبات، والأسواق التي تشهد أعلى مستويات التقلب.
ما المقصود بتقلب السوق؟
تقلب السوق هو معدل ارتفاع سعر الأصل أو انخفاضه خلال فترة زمنية معينة. ويتم استخدام هذا المعدل لوصف تحركات الأسعار قصيرة المدى والسريعة. وفي حين أن معظم الأسواق المالية تشهد تحركات خلال اليوم، يتم تحديد مستوى التقلب من خلال سرعة ودرجة التغيير.
ويُنظر إلى التقلبات على أنها مؤشر على مستويات الخوف في السوق. وعندما يكون هناك عدم يقين، يمكن أن تصبح تحركات الأسعار غير منتظمة ولا يمكن التنبؤ بها حيث أن أبسط خبر يمكن أن يتسبب في تحركات أسعار ضخمة.
ما هي الأسباب وراء تقلبات السوق؟
يحدث التقلب بسبب عدم اليقين المتزايد، سواء كان ذلك على مستوى السوق، في فئة أصول معينة أو أسهم شركة ما. ولكن هناك الكثير من العوامل التي يمكن أن تسبب التقلب في الأسواق، بما في ذلك:
- السياسات – يمكن للقرارات التي تتخذها الحكومات والقادة السياسيون بشأن الاتفاقيات التجارية والسياسة والتشريعات أن تسبب ردود فعل قوية بين المتداولين والمستثمرين. وأكبر مثال على ذلك، عندما غزت روسيا أوكرانيا، فقد نتج عن ذلك الغزو ضجة كبيرة في الأسواق حيث تسببت المخاوف عبر سلسلة التوريد في ارتفاع أسعار السلع الأساسية
- البيانات الاقتصادية – عندما يكون أداء الاقتصاد جيدًا، تميل الأسواق إلى الاستجابة بشكل إيجابي. وعندما تُظهر إصدارات البيانات أداءً سلبيًا للسوق أو تفشل في توقعات السوق، فقد يتسبب ذلك في حدوث تقلبات. ومن الأمثلة على ذلك، تقارير الوظائف والتضخم والإنفاق الاستهلاكي والناتج المحلي الإجمالي
- أخبار الصناعة – يمكن أن تتأثر أسهم الشركات أو المؤشرات أو السلع بالأحداث الخاصة بالصناعة، مثل الظروف الجوية القاسية والإضرابات واضطرابات سلسلة التوريد. فمثلاً، تسبب النقص العالمي في الرقائق الإلكترونية في حدوث تقلبات في أسهم منتجي أشباه الموصلات ومصنعي السيارات، حيث اضطرت الشركات إلى تأخير الطلبات لأكثر من 6 أشهر
- أخبار الشركات – يمكن أن تؤدي إجراءات الشركات وتقارير الأرباح وحتى الشائعات إلى حدوث تقلبات في أسعار المؤشرات. وتكون التحركات الأكبر ناتجة عن إعلان يختلف عن التوقعات والأسواق “المفاجئة”
وهناك عامل رئيسي آخر يسبب التقلب في السوق وهو السيولة. فكلما زاد عدد المتداولين والمستثمرين في السوق الراغبين في شراء أحد الأصول وبيعها، قلت احتمالية تتسبب صفقة واحدة في حدوث حركة سعرية كبيرة. لذلك، عادة ما تكون الأسواق الأقل سيولة أكثر تقلباً حيث يمكن أن تتغير الأسعار بشكل كبير.
كيف يتم قياس معدل تقلبات السوق؟
يتم قياس تقلبات السوق باستخدام الانحرافات المعيارية. حيث يراعي هذا المقياس عوائد السوق السنوية خلال فترة معينة ويطرحها من سعر السوق الحالي لمعرفة أي أوجه تباين.
ويتم تحليل معدل التقلب بشكل شائع باستخدام مؤشرات بولينجر باند (Bollinger Bands). ويتألف هذا المؤشر الفني من متوسط متحرك بسيط، ويوجد نطاقان انحراف معياري أكبر واقل من المتوسط المتحرك البسيط. وتتيح مؤشرات بولينجر باند (Bollinger Bands) للمتداولين إمكانية رؤية نسخة متجانسة من سجل أسعار الأصل.
ويُقاس مستوى التقلب بمستوى عرض النطاقات. فكلما ابتعدت النطاقات عن المتوسط المتحرك البسيط، كان السعر أكثر تقلبًا داخل النطاق. وعندما يعاني السوق من تقلبات منخفضة نسبيًا، تظهر مؤشرات بولينجر باند (Bollinger Bands) بالقرب من بعضها البعض.
كيفية التداول في ظل تقلبات السوق العالية
يميل المتداولون اليوميون إلى تفضيل التداول في ظل تقلبات السوق العالية حيث إنها تخلق المزيد من الفرص للمضاربة على المدى القصير. فعندما تحدث تقلبات كبيرة في السوق، فإنها تزيد من فرصة تحقيق أرباح أكبر خلال مدة زمنية أصغر. ولكنها تزيد أيضًا من حجم المخاطر، حيث يمكن للسوق أن يتحرك ضدك بنفس السرعة.
لهذا، من المهم أن تفهم مدى تحمّلك للمخاطرة قبل أن البدء في التفكير في التداول في ظل تقلبات السوق. فإذا كنت تشعر بعدم الارتياح في سيناريوهات السوق عالية المخاطر، فمن المحتمل ألا يكون التداول في ظل تقلبات السوق خيارًا مناسبًا لك. ولكن، إذا كنت مهتمًا بإمكانية تحقيق الربح من التغييرات السريعة، فيمكن أن تساعدك استراتيجية التداول المناسبة على تحقيق الاستفادة من تغييرات السوق.
يمكنك التداول في كل من الأسواق شديدة التقلب، أو الأصول القائمة على التقلبات – مثل VIX – التي تتبع مستوى عدم اليقين في السوق.
أكثر الأسواق تقلبًا
التقلب هو شيء نسبي. فقد تكون تغيرات الأسعار التي تعتبر فترة متقلبة للغاية لفئة أصول معينة مهدئة إلى حد ما بالنسبة لفئة أخرى. وبشكل عام، بعض الأسواق الأكثر تقلبًا التي يمكنك التداول فيها هي:
- سوق العملات المشفرة
- سوق السلع
- أزواج العملات الغريبة
- الأسهم عالية التقلب
سوق العملات المشفرة
غالبًا ما يُنظر إلى العملات المشفرة على أنها السوق الأكثر تقلبًا. وتُعد Stellar وRipple وEthereum وBitcoin ضمن أكثر أسواق العملات المشفرة تقلبًا. ففي الأسبوعين الأولين من مارس 2022 وحده، فقدت البيتكوين (Bitcoin) 40% من قيمتها السوقية.
كما أن تقلب سوق العملات المشفرة مدفوع إلى حد كبير بالأخبار وآراء المؤثرين في مجال العملات المشفرة، مثل “إيلون ماسك”. بالإضافة إلى ذلك، فإن سوق العملات المشفرة معروف بطبيعته التي لا يمكن التنبؤ بها، وهو ما يجعله مثيرًا لبعض المتداولين وشاق للبعض الآخر.
سوق السلع
سوق السلع عادة ما تكون أكثر تقلباً من أسواق العملات والأسهم بسبب انخفاض مستويات السيولة أو حجم التداول عن فئات الأصول الأخرى، فضلاً عن التعرض المستمر لأحداث الطقس ومشاكل الإنتاج الأخرى التي قد تؤثر على أحجام العرض والطلب.
فكما رأينا مؤخرًا، فإن سوق السلع أيضًا معرضة بشدة للتقلبات نتيجة الأحداث الجيوسياسية نظرًا لأن موقع الاحتياطيات خاص بمناطق مختلفة. فمثلاً، مكانة روسيا كواحدة من أكبر مصدري النفط والغاز الطبيعي والمعادن الأساسية يعني أن أسعار السلع الأساسية قد ارتفعت بشكل كبير بعد غزوها لأوكرانيا.
وعادةً ما تكون أسواق الطاقة هي أكثر أسواق السلع تقلبًا، بينما يميل المزارعون إلى التعرض لتقلبات أسعار أقل حِدة.
| السلعة | نطاق التقلب (في 31 مارس 2022) |
| الخام الأمريكي | 7.30 |
| زيت الغاز | 6.75 |
| خام المملكة المتحدة | 5.73 |
| انبعاثات الكربون | 3.29 |
| الغاز الطبيعي | 1.78 |
| القهوة | 1.32 |
| الذرة | 1.17 |
| فول الصويا | 0.99 |
| القطن | 0.70 |
| قمح لندن | 0.58 |
أزواج العملات غير الرئيسية
غالبًا ما يطلق على سوق الفوركس بأنها سوق متقلبة، وعلى الرغم من أن أسعار العملات تتغير بسرعة كبيرة، إلا أنها لا تعاني من تحركات الأسعار غير المنتظمة المرتبطة عادةً بالتقلبات. وهذا لأن الفوركس هو السوق الأكثر سيولة، لذلك يتغير السعر بزيادات صغيرة بسبب الأعداد الكبيرة من المتداولين الراغبين في الشراء والبيع.
ويتم تداول معظم العملات الرئيسية فقط في نطاق نسبة قليلة في المائة خلال يوم التداول. ولكن، تواجه أزواج العملات غير الرئيسية سيولة أقل، مما يعني أن الفرق بين الارتفاعات والانخفاضات خلال اليوم يميل إلى أن يكون أوسع. ونرى هذا عند النظر إلى النسبة المئوية بين الأزواج الرئيسية والمتقاطعة والغريبة المختلفة.
| زوج العملة | النوع | نطاق التقلب (في 31 مارس 2022) |
| الكرونة النرويجية / الين الياباني (NOK/JPY) | غريب | 1.85 |
| الدولار الكندي / الكرونة النرويجية (CAD/NOK) | غريب | 1.20 |
| اليورو / الين الياباني (EUR/JPY) | متقاطع | 1.06 |
| الجنيه الاسترليني / الدولار الأسترالي (GBP/AUD) | متقاطع | 0.72 |
| الدولار الأسترالي / الدولار الكندي (AUD/CAD) | متقاطع | 0.66 |
| الدولار الأسترالي / الفرنك السويسري (AUD/CHF) | متقاطع | 0.63 |
| الجنيه الإسترليني / الدولار النيوزيلندي (GBP/NZD) | متقاطع | 0.57 |
| الدولار الأمريكي / الدولار الكندي (USD/CAD) | رئيسي | 0.35 |
| اليورو / الدولار الأمريكي (EUR/USD) | رئيسي | 0.32 |
| الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي (GBP/USD) | رئيسي | 0.29 |
تحدث معظم التقلبات في سوق العملات الأجنبية عند إصدار البيانات الرئيسية ، مثل قرارات أسعار الفائدة ومبيعات التجزئة والتضخم وتقارير أرقام التوظيف وحجم الإنتاج الصناعي.
الأسهم عالية التقلب
بالنسبة للجزء الأكبر، لا يمثل التقلب شيئًا ينتبه إليه المستثمرون عندما يتعلق الأمر باختيار الأسهم. وتقلبات السوق على المدى القصير ليست ذات أهمية كبيرة لشخص سيحتفظ بأسهم لسنوات. ولكن بالنسبة للمتداولين على المدى القصير – مثل المتداولين باستراتيجية التداول المتأرجح (تداول السوينج) والمتداولين باستراتيجية التداول اليومي – فإن التقلب يمثل حجر الزاوية لاستراتيجية تداول جيدة.
وتواجه معظم الأسهم درجة من التقلب بسبب الأحداث الرئيسية – مثل الأرباح – لكنها تظل مستقرة نسبيًا بمرور الوقت عند مقارنتها بأمثال سوق العملات المشفرة أو العملات. وعادةً ما تعاني الأسهم الممتازة والشركات العملاقة في الاقتصاد من أقل قدر من التقلب، بينما تشهد الأسهم الأكثر مضاربة و”الاتجاه” تغيرات أكبر خلال اليوم. لذا، ما علينا سوى أن تلقي نظرة على “أسهم الميم” (Meme Stocks) مثل GameStop وAMC لنرى أن الأسهم يمكن أن تكون متقلبة في ظل الظروف المناسبة.
للعثور على الأسهم عالية التقلب، يستخدم معظم المتداولين مقياس “بيتا”، الذي يدرس حركة السهم مقارنةً بالمعيار – عادةً مؤشر S&P 500 الذي لديه بيتا يساوي 1.0. والأسهم التي لديها بيتا أعلى من 1.0 هي أكثر تقلباً من متوسط السوق. ومع ذلك، فهو مؤشر متأخر لأنه يعتمد على البيانات التاريخية.
وبالنظر إلى مكونات مؤشر S&P 500 الذي لديه بيتا مرتفع – الذي يقيس أداء 100 شركة الأكثر حساسية للتغيرات في عوائد السوق – يمكننا أن نرى أن بعض الأسهم الأكثر تقلبًا (اعتبارًا من فبراير 2022) وهي:
- SolarEdge Technologies
- Teradyne
- Monolithic Power Systems
- Enphase Energy
- Applied Materials
- Nvidia
- Penn National Gaming
- Lam Research
- Tesla
- Etsy
وعندما نقارن معدل تغير هذه الشركات بالأسهم الممتازة – مثل Amazon وApple وMicrosoft – أو الشركات الرائدة – مثل Barclays وVodafone وGlaxoSmithKline – يمكننا أن نرى أن معدل التغيير أكبر بكثير للأسهم التي لديها بيتا مرتفعة.
| الشركة | نطاق التقلب (في 31 مارس 2022) |
| SolarEdge Technologies | 6.88 |
| Monolithic Power Systems | 5.27 |
| Applied Materials | 4.55 |
| Enphase Energy | 4.04 |
| Teradyne | 3.58 |
| Amazon | 2.07 |
| Apple | 1.63 |
| Vodafone | 1.45 |
| Microsoft | 1.39 |
| GlaxoSmithKline | 0.77 |
تقلبات التداول مع مؤشر VIX
يتتبع مؤشر التقلب CBOE – المعروف أكثر باسم مؤشر VIX أو الخوف، توقعات السوق للتغييرات على مؤشر S&P 500 في الوقت الفعلي. ويتم استخدامه لقياس – واتخاذ موقف – تجاه توقعات السوق للتقلب.
ويتم التعبير عن مؤشر VIX كنسبة مئوية، والذي يتقلب مثل أي مؤشر تذبذب آخر. وتشير القراءات الأقل من 12 إلى بيئة منخفضة التقلب، وتشير ما القراءات بين 12 و20 إلى المستويات الطبيعية للتقلب، وأي قراءات أعلى من 20 تعتبر إشارة إلى التقلب الشديد.
ويمكن أن يؤدي الدخول في صفقة في مؤشر VIX إلى التعرض المباشر لمعنويات السوق وتقديم رؤى حول نقاط التحول الرئيسية في السوق. فعندما يكون مؤشر VIX مرتفعًا، فعادةً ما يكون ذلك دلالة على أن السوق على وشك أن يسير في اتجاه صعودي، أما عندما يكون VIX منخفضًا، يتم اعتباره مؤشرًا صعوديًا.
تعرف على المزيد عن تداول مؤشر VIX
أقل الأسواق تقلبًا
تشهد جميع الأسواق تقلبات إلى حد ما، إلا أن الأسواق التي تقل فيها تقلبات الأسعار هي أسواق السندات وأذون الخزانة والنقد في المدخرات. أسواق الملاذ الآمن مثل الذهب والفضة، غالبًا ما يُنظر إليها على أنها بمثابة أدوات تحوط ضد عدم استقرار السوق، ولكن كسلع يمكن أن تتعرض أيضًا لتقلبات الأسعار.
لذا، من المهم أن تكون على دراية ببيئة تداولاتك، وفهم الأداء السابق ليس ضمانًا على تحركات الأسعار في المستقبل.
تداول المنتجات ذات الرافعة المالية في سوق متقلب
عندما تتداول في الأسواق المتقلبة باستخدام منتجات ذات رافعة مالية، فإن احتمالية تحقيق الربح أو الخسارة لديك أكبر. على سبيل المثال، قد تشهد الصفقة التي لا تتضمن رافعة مالية على أسهم شركة Apple ربحًا أو خسارة بقيمة 1 دولار لكل نقطة يتحرك فيها السوق. لكن مع الدخول في صفقة برافعة مالية، لنقل 10 إلى 1، سيعني أن نفس حركة النقطة ستساوي ربحًا أو خسارة بقيمة 10 دولارات.
في فترات التقلبات، يمكن للسوق أن يتحرك بمبالغ كبيرة، مما قد يؤدي إلى تعظيم مكاسبك. لكن خسائرك يمكن أن تتراكم أيضًا. وهذا هو السبب في أنه يجب عليك دائمًا إدارة صفقات تداولك التي تتضمن رافعة مالية من خلال أوامر جني الأرباح ووقف الخسائر، حيث تسمح لك هذه الأوامر بإمكانية تعيين مستويات خروج محددة مسبقًا والتي سيتم تنفيذها تلقائيًا عند مستوى معين من الربح أو الخسارة.
ابدأ في التداول في ظل تقلبات السوق مع FOREX.com
قم ببناء استراتيجيتك للتداول في ظل تقلبات السوق في بيئة خالية من المخاطر باستخدام حساب تجريبي على FOREX.com.
أو بدلاً من ذلك، إذا كنت مستعدًا لبدء التداول الحي في الأسواق، فاتبع هذه الخطوات البسيطة للدخول في صفقتك الأولى:
- افتح حساب على com ، أو قم بتسجيل الدخول إذا كنت مستخدمًا مسجلاً بالفعل.
- ابحث عن الاصل الذي تريد التداول فيه في منصتنا الحائزة على جوائز
- اختر صفقتك وحجم الصفقة ومستويات الإيقاف والحد
- ثم بعد ذلك، ابدأ التداول