في الأسبوع الماضي حذرت من أن مكاسب الذهب بدت مشكوكًا فيها، وأنها قد تخدع الثيران. ويبدو أن هذا ما حدث بالفعل. وبينما أتوقع انخفاضًا أو انخفاضين آخرين، قد نجد أن هبوط الذهب محدود عندما نأخذ بعين الاعتبار العوامل الداعمة له.
إعداد: Matt Simpson
في الأسبوع الماضي حذرت من أن مكاسب الذهب بدت مشكوكًا فيها، وأنها قد تخدع الثيران. ويبدو أن هذا ما حدث بالفعل. وبينما استمر الارتفاع في السوق منخفضة السيولة أعلى قليلاً مما توقعت، تحول الزخم بوضوح نحو الانخفاض يوم الاثنين مع ظهور شمعة ابتلاعية هبوطية. ولم يقتصر الأمر على احترام الشمعة الابتلاعية لمقاومة الاتجاه من القمة القياسية فقط، بل إنها تشكلت أيضًا حول مقاومة 2720 ونقطة التحكم في الحجم الأسبوعية (VPOC) التي كنت قد حددتها سابقًا كنقطة انعكاس محتملة.
لذا، أعتقد أننا قد نرى الأسعار تعود إلى الانخفاض داخل المثلث الصاعد. لكنني أيضًا مستعد لاحتمالية حدوث كسر للأسفل وإعادة اختبار قاع نوفمبر.
وقبل أن نتبنى وجهة نظر هبوطية تمامًا، هناك العديد من العوامل الداعمة للذهب، فالسوق تبدو أكثر ميلاً لتسجيل قمم قياسية جديدة هذا العام. ولا يزال الذهب في اتجاه صاعد قوي على الرسم البياني الأسبوعي، ويتحرك بشكل جيد على طول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 أسبوعًا. ويبدو أن هناك نمط مثلث متماثل صغير أو علم في طور التكوين، وقد ترافقت شمعة الأسبوع الماضي الصعودية مع أحجام تداول قوية. كما أن العوامل الأساسية للذهب لا تزال قوية.
- حالة عدم اليقين المحيطة برئاسة Trump من المرجح أن تجعل الذهب يجذب تدفقات الملاذ الآمن
- مشتريات البنوك المركزية لا تزال قوية وفقًا لموقع org
- التدفقات الداخلة لصناديق الاستثمار المتداولة دفعت الأصول المدارة إلى قمة قياسية بلغت 271$ مليار
- بينما انخفضت أحجام تداول الذهب الفعلي بنسبة -24% في ديسمبر، ارتفعت بنسبة 39% بشكل عام خلال العام
مراكز التداول في السوق للعقود الآجلة للذهب – تقرير التزام المتداولين
تشير مراكز التداول في سوق العقود الآجلة إلى أن أي تصحيح قد يكون محدودًا. ولا تزال مراكز كبار المضاربين والصناديق المدارة صافي شراء بدرجة كبيرة دون أن تصل إلى تطرف المعنويات، وقامت كلتا المجموعتين من المتداولين بزيادة تعرض إجمالي مراكز الشراء، مما دفع تعرض صافي مراكز الشراء إلى الارتفاع. كما زاد حجم المضاربة (حجم التداول لكلتا المجموعتين معًا) لأول مرة خلال ثلاثة أسابيع، بينما يظل تعرض إجمالي مراكز البيع منخفضًا.
التحليل الفني للعقود الآجلة للذهب
يبدو أن الانخفاض من النقطة المحورية R1 الشهرية (2735.8) ومقاومة الاتجاه قد حدث في موجة واحدة، مما يشير إلى احتمال وجود موجة هبوط واحدة أخرى على الأقل. وهناك ارتداد طفيف من قاع الدورة يجري حاليًا، ويميل التحيز إلى التداول عكس الاتجاه مع أي حركة صعودية تصل إلى 2700، تحسبًا لانخفاض نحو النقطة المحورية الشهرية (2666.5).
