زوج AUD/USD، ومؤشر ASX 200: ثلاثية من خيبات الأمل لأنصار السياسة المتشددة في ظل القيادة الجديدة لبنك الاحتياطي الأسترالي

السؤال الآن بالنسبة لزوج AUD/USD ومؤشر ASX 200 هو ما إذا كانت النغمة تعكس حقًا ما يفكر فيه بنك الاحتياطي الأسترالي، أم أننا سنرى تكرارًا للأشهر الأخيرة حيث كانت التعليقات اللاحقة أكثر تشددًا بطبيعتها؟

إعداد:  David Scutt،

• أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة دون تغيير عند 4.35% في ديسمبر كما هو متوقع
• جاء البيان أكثر تيسيرًا في لهجته مقارنةً بالتعليقات الأخيرة
• نتيجة لذلك، انخفض زوج AUD/USD بينما ارتفع مؤشر ASX 200 من أدنى مستوياته
• ستتحدث السيدة Michele Bullock محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي في يوم 12 ديسمبر

أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة ثابتًا وأصدر بيانًا آخر بلهجة تميل إلى التيسير في أعقاب عقده اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر، مواصلاً النمط الذي شوهد في الاجتماعين السابقين تحت قيادة السيدة Michele Bullock. السؤال الآن بالنسبة لزوج AUD/USD ومؤشر ASX 200 هو ما إذا كانت النغمة تعكس حقًا ما يفكر فيه بنك الاحتياطي الأسترالي، أم أننا سنرى تكرارًا للأشهر الأخيرة حيث كانت التعليقات اللاحقة أكثر تشددًا بطبيعتها.

واصل بنك الاحتياطي الأسترالي شرح قرار نوفمبر…

استغرق بنك الاحتياطي الأسترالي جزءًا كبيرًا من البيان في شرح أسباب الزيادة في سعر الفائدة النقدية التي تم تطبيقها في نوفمبر، بينما أقر خلال الجزء المتبقي من البيان بأنه لم يتم تلقي سوى القليل من المعلومات الجديدة منذ اجتماعه قبل أربعة أسابيع.

“كانت المعلومات المحدودة التي تم تلقيها عن الاقتصاد المحلي منذ اجتماع نوفمبر متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات. يشير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الشهري لشهر أكتوبر إلى أن التضخم مستمر في الاعتدال، مدفوعًا بقطاع السلع؛ ومع ذلك، فإن تحديث التضخم لم يقدم المزيد من المعلومات حول تضخم الخدمات”، كما جاء في البيان، وعزز هذا التعليق فكرة أنه من غير المرجح أن يتخذ بنك الاحتياطي الأسترالي قرارات متسرعة بشأن أسعار الفائدة بناءً على مؤشر التضخم الشهري وحده.

تمثل أحد التغيرات في زيادة التعليقات المتشددة بشأن ظروف سوق الإسكان، مما يعكس بعض التحسن في المؤشرات الرائدة خلال الأشهر الأخيرة.

وأضاف أن “أسعار المساكن مستمرة في الارتفاع في جميع أنحاء البلاد وكذلك عدد الرهون العقارية الجديدة”. “وفي ضوء ذلك، رأى مجلس الإدارة أن خطر بقاء التضخم في معدلات مرتفعة لفترة أطول قد زاد، وبالتالي فإن زيادة أسعار الفائدة لها ما يبررها لضمان المزيد من الاطمئنان إلى أن التضخم سيعود إلى المعدل المستهدف في إطار زمني معقول”.

…ولكن لم يُذكر أي شيء عما حدث في الخارج فيما يتعلق بتوقعات أسعار الفائدة

ومن الغريب أنه لم يكن هناك أي إقرار بالتحول التيسيري الكبير في توقعات أسعار الفائدة في الخارج والذي أدى إلى ارتفاع أسعار الأصول في نوفمبر. وهو أمر غير معتاد، حيث أن إعادة التسعير في أماكن أخرى قد انعكست على توقعات أسعار الفائدة المحلية، مما أدى إلى تضمين مخاطر التيسير المتوقعة في المنحنى الأسترالي للنصف الثاني من عام 2024.

وكما كان متوقعًا على نطاق واسع، احتفظ بنك الاحتياطي الأسترالي بتحيزه المشروط لسياسة التشديد النقدي مما يشير إلى خطر رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، مما أدى إلى تعليق مطابق للتعليق الذي صدر في نوفمبر.

وجاء في البيان، “سيتم الاعتماد على البيانات والتقييم المتطور للمخاطر في تحديد ما إذا كانت هناك حاجة إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية لضمان عودة التضخم إلى الهدف في إطار زمني معقول. وسيواصل المجلس إيلاء اهتمام وثيق لتطورات الاقتصاد العالمي، واتجاهات الطلب المحلي، وتوقعات التضخم وسوق العمل أثناء اتخاذ قراراته”.

زوج AUD/USD: هبوط آخر بعد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي

جاء تأثير الاجتماع الأخير مماثلاً للاجتماعين السابقين لبنك الاحتياطي الأسترالي حيث انخفض زوج AUD/USD بشكل حاد بينما تحرك مؤشر ASX 200 من أدنى مستوياته، مما يعكس تصورًا بأن مخاطر المزيد من رفع أسعار الفائدة قد تضاءلت. وبالطبع، كما ذكرنا أعلاه، فإن قضية ما إذا كان ذلك صحيحًا، تظل سؤالاً مطروحًا.

بالنسبة لزوج AUD/USD، من المرجح أن يرتبط مساره على المدى القريب بقدرته على البقاء عند موقعه الحالي على متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم. وسيفتح الاختراق الهبوطي الباب للعودة إلى المقاومة الأفقية السابقة عند مستوى 0.6520. وعلى الرغم من أن المؤشرات تشير إلى خلاف ذلك، يبدو أن الزخم الهبوطي يتزايد. مؤشر MACD أيضًا على أعتاب العبور، وإن كان اتجاهه الصعودي لم يوجه أي تهديد حتى الآن. إن الارتداد عن المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم سيشهد مقاومة عند مستوى 0.6600 و0.6650، وهي حركة قد يتم تحديدها من خلال تقرير مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي في وقت لاحق من الجلسة.

مؤشر ASX 200 يعثر على عروض شراء تحت مستوى 7050

بالنسبة لمؤشر ASX 200، شهدت الجلسات الثلاث الماضية تحرك المشترين عند التراجع إلى ما دون 7050، بما في ذلك اليوم. ومن السابق لأوانه معرفة كيف سينتهي الأمر، لكن المطرقة الصعودية التي تتكون الآن تشير إلى احتمال وجود دفعة إضافية إلى الأعلى.

ستكون منطقة 7150 ذات المقاومة الأفقية والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم هي الهدف الصعودي الأول لصفقات الشراء المحتملة. وعلى الجانب الهبوطي، قدم المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا الدعم في أواخر الشهر الماضي، مما يشير إلى أن هذا قد يكون مستوىً أوليًا لأولئك الذين يفكرون في البيع.