English

زوج EUR/USD في مرمى نيران استطلاعات الرأي الانتخابية وتقرير التضخم الأمريكي: الأسبوع المقبل

ستكون تقارير التضخم هي الموضوع الرئيسي للأسبوع المقبل، حيث من المقرر صدور التقارير من الولايات المتحدة وكندا وأستراليا واليابان. قد يرغب متداولو زوج EUR/USD في توخي الحذر بشأن المخاطر الرئيسية المحيطة بالانتخابات الفرنسية، حيث إنه الأسبوع الأخير الكامل قبل الإدلاء بالأصوات، وهذا يعني أن استطلاعات الرأي يمكن أن تؤثر بسهولة على الأسواق الأوروبية.

إعداد:  Matt Simpson،

ستكون تقارير التضخم هي الموضوع الرئيسي للأسبوع المقبل، حيث من المقرر صدور التقارير من الولايات المتحدة وكندا وأستراليا واليابان. وبطبيعة الحال، يأتي تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي في المقدمة، ولكن علينا الانتظار حتى يوم الجمعة قبل صدوره. ويشعر مراقبو بنك الاحتياطي الأسترالي بالقلق حيال نسخة مرتفعة أخرى من بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي يوم الأربعاء، في حين يأمل مراقبو بنك كندا في رؤية انخفاض التضخم في كندا بشكل أكبر للتمهيد لخفض آخر لأسعار الفائدة. كما يتم إصدار تقرير التضخم في طوكيو يوم الجمعة والذي يمكن أن يوفر نظرة تقديرية لمؤشر أسعار المستهلك على مستوى البلاد قبيل صدوره بثلاثة أسابيع. ولكن مع رضا بنك اليابان عن رفع أسعار الفائدة بوتيرة بطيئة، من غير المحتمل أن يكون له تأثير كبير على السوق.

قد يرغب متداولو زوج EUR/USD في توخي الحذر بشأن المخاطر الرئيسية المحيطة بالانتخابات الفرنسية، حيث إنه الأسبوع الأخير الكامل قبل الإدلاء بالأصوات، وهذا يعني أن استطلاعات الرأي يمكن أن تؤثر بسهولة على الأسواق الأوروبية.

التحليل الفني لزوج EUR/USD:

سيؤدي الإغلاق فوق مستوى 1.07 اليوم إلى إنهاء زوج EUR/USD لسلسلة خسائر استمرت 4 أسابيع. وفي ظل الأسعار الحالية، هو في طريقه لتحقيق أسبوع داخلي صعودي صغير، ولكن مع وجود مخاطر سياسية رئيسية وتقرير التضخم الأمريكي المرتقب، يمكن أن يتحرك زوج EUR/USD في أي اتجاه بحلول إغلاق الأسبوع المقبل. ومع ذلك، كان مؤشر القوة النسبية لمدة أسبوعين في منطقة التشبع الشرائي عند أكثر مستوياته الهبوطية منذ منتصف فبراير الأسبوع الماضي. وإذا أشارت استطلاعات الرأي إلى أن Le Pen لن تحقق فوزًا سهلاً وجاء التضخم الأمريكي منخفضًا، فقد يكون لدينا بالفعل قاع تحولي.

ويُظهر الرسم البياني اليومي أن الأسعار شكلت سلسلة حادة من القمم والقيعان الأقل، ولكنها تحاول الآن الاستقرار فوق مستوى 1.07. وإذا استقرت الأسعار فوق قاع الأسبوع الماضي واكتسبت زخمًا، فقد يشير ذلك إلى انعكاس الاتجاه نحو الأعلى على المدى القريب.

وتجدر الإشارة إلى مدى نجاح زوج EUR/USD في التعامل مع الأرقام الصحيحة خلال الشهر الماضي. وهذا يعني أنه يمكننا الحفاظ على البساطة مع أهداف صعودية أو هبوطية عند 1.08 و1.06 على التوالي، اعتمادًا على مسار الأخبار.

الأسبوع المقبل: التقويم

الأسبوع المقبل: أبرز المواضيع والأحداث الرئيسية

 

  • تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة
  • تقرير التضخم الشهري الأسترالي
  • تقرير التضخم الكندي
  • العناوين الرئيسية واستطلاعات الرأي للانتخابات الفرنسية

العناوين الرئيسية واستطلاعات الرأي للانتخابات الفرنسية

من المقرر أن تجري فرنسا انتخاباتها المبكرة في 30 يونيو و7 يوليو. وبينما حد هذا من التقلبات في زوج EUR/USD إلى حد ما، إلا أننا قد نراها تنشط مرة أخرى مع اقتراب الانتخابات ومع تدفق العناوين الرئيسية واستطلاعات الرأي، مما سيؤدي إلى التأثير على المعنويات بشكل كبير.

ويعتبر كثيرون أن قرار Macron بإجراء الانتخابات مخاطرة كبيرة قد تسلم السلطة لليمين المتطرف لأول مرة. وربما ينبغي ألا نتوقع أقل من ذلك من مصرفي استثماري سابق في مجموعة Rothschild & Co. ومع ذلك، فإن هذا يمثل حدثًا يمكن أن تكون له تداعيات كبيرة في جميع أنحاء أوروبا. وتشير استطلاعات الرأي الأخيرة إلى أن حزب Marine Le Pen قد يصبح الأكبر في فرنسا، رغم أنه قد لا يحصل على أغلبية مطلقة. والطريقة التي ستسير بها هذه الاستطلاعات مع اقتراب الانتخابات يمكن أن تؤثر بشكل كبير على المعنويات بشأن اليورو. وبالنظر إلى أن اليورو قد ضعف عندما أعلن Macron عن إجراء انتخابات مبكرة، فإن أغلبية Le Pen المتوقعة قد تؤثر بشكل أكبر على اليورو.

قائمة المراقبة للمتداولين: EUR/USD، EUR/GBP، DAX 40، CAC 40، STOXX 50

تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة

نادرًا ما تتفق تقديرات السوق مع رواية بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتستمر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي في تفضيل شهر سبتمبر كتوقيت لخفض الفائدة الوحيد للعام من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، في حين يمهد أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مشترك الطريق للخفض في ديسمبر. ومع ذلك، لا أعتقد أن هذا يهم حقًا، حيث تحاول الأسواق فك شفرة سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025، وهنا يأتي دور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأسبوع المقبل – المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم.

ارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية بنسبة 0.2% على أساس شهري في أبريل، أي أقل من التوقعات البالغة 0.3% وأبطأ معدل لها خلال خمسة أشهر. وارتفعت نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الفائقة (الخدمات الأساسية باستثناء الإسكان) بنسبة 0.3% مقارنة بالنسبة السابقة البالغة 0.4%. وإذا تمكنت من التباطؤ إلى 0.2% على أساس شهري أو أقل، فسيتحمّس أنصار السياسة التيسيرية لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2025. ويحتاج أي شخص يأمل في مزيد من الخفض إلى رؤية ضعف في البيانات الشهرية لأنها تلعب دورًا رئيسيًا في تحديد أسعار الفائدة السنوية، والتي تظل أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% ولكنها أقل بكثير من سعر الفائدة الفيدرالية.

وبطبيعة الحال، سيكون الدولار الأمريكي محور الاهتمام إلى جانب العوائد. ويمكن أن تؤثر مجموعة من بيانات التضخم الضعيفة سلبًا على الدولار وتدعم الذهب، والمخاطر، وزوج AUD/USD وما شابه ذلك.

تقرير التضخم الأسترالي

بينما يعتبر تقرير مؤشر أسعار المستهلك ربع السنوي هو الأكثر قوة بالنسبة لبنك الاحتياطي الأسترالي، إلا أن التقرير الشهري لا يزال له مكانته. ويمكن أن يكون هذا التقرير مهمًا للغاية نظرًا لأن بنك الاحتياطي الأسترالي ظهر مؤخرًا بموقف أكثر تشددًا قليلاً في اجتماعه الأخير.

وارتفع التضخم إلى أعلى قمة له خلال 5 أشهر، وكان بالفعل أعلى بكثير من النطاق المستهدف لبنك الاحتياطي الأسترالي (البالغ 2-3%) قبل تقرير الشهر الماضي. وفي حالة ارتفاعه ولو بشكل طفيف، فمن المرجح أن يستفيد زوج AUD/USD من الرهانات غير المرحب بها بأن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يضطر لرفع الفائدة في النهاية.

ومع ذلك، لا أعتقد أن رفع الفائدة هو السيناريو الأساسي لبنك الاحتياطي الأسترالي، ومن المحتمل ألا يتحرك حتى تصرخ البيانات الواردة في وجهه بأنه يتعين عليه رفع أسعار الفائدة. ولكن هذا على الأرجح لن يمنع زوج AUD/USD من القفز الأسبوع المقبل إذا جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك مرتفعة بشكل غير مريح.

قائمة المراقبة للمتداولين: AUD/USD، NZD/USD، AUD/NZD، NZD/JPY، AUD/JPY، ASX 200

تقرير التضخم في كندا

 

قام بنك كندا (BOC) بخفض سعر الفائدة النقدية الأسبوع الماضي للمرة الأولى منذ الجائحة. ومع ذلك، فقد اتخذ جانب الحذر وامتنع عن تقديم الوعود بمزيد من الخفض، على الرغم من أنه بالنظر إلى معدلات التضخم قد نشهد مزيدًا من الخفض هذا العام إذا استمرت الاتجاهات الحالية. وتقع جميع مقاييس التضخم الرئيسية الثلاثة ضمن النطاق المستهدف لبنك كندا البالغ 1-3%، مع انخفاض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بمقدار 0.4 نقطة مئوية أدنى منتصف النطاق ​​البالغ 2%. لذا، إذا استمر التضخم في الانخفاض الأسبوع المقبل، فقد يؤدي ذلك إلى إثارة الرهانات على الخفض المقبل في سبتمبر.

وسيعلن بنك كندا قراره التالي بشأن الفائدة في 24 يوليو، وتشير مبادلة المؤشر الليلية (OIS) لشهر واحد حاليًا إلى احتمال بنسبة 40% لخفض الفائدة، أو احتمال بنسبة 68% تقريبًا لخفضها بحلول نهاية العام.

قائمة المراقبة للمتداولين: USD/CAD، CAD/JPY، NZD/CAD

 

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.