تمكن زوج EUR/USD من تعويض بعض خسائر الأسبوع الماضي مع اقترابنا من تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. ولكن لكي يكون لديه أي فرصة لتسجيل قمة جديدة لهذا العام، من المرجح أن يحتاج مؤشر أسعار المستهلك الأميركي إلى مواصلة الضعف إلى جانب مفاجأة من البنك المركزي الأوروبي بخفض أقل من المتوقع في أسعار الفائدة يوم الخميس.
إعداد: Matt Simpson،
تمكن زوج EUR/USD من تعويض بعض خسائر الأسبوع الماضي مع اقترابنا من تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. ولكن لكي يكون لديه أي فرصة لتسجيل قمة جديدة لهذا العام، من المرجح أن يحتاج مؤشر أسعار المستهلك الأميركي إلى مواصلة الضعف إلى جانب مفاجأة من البنك المركزي الأوروبي بخفض أقل من المتوقع في أسعار الفائدة يوم الخميس.
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن زوج EUR/USD يستقر فوق نسبة 38.2% لتصحيح فيبوناتشي ويفكر في العودة فوق قمة شهر ديسمبر. إذا رأينا إغلاقًا يوميًا أو أسبوعيًا فوق هذا المستوى، فإن الهجوم على قمة شهر ديسمبر يبدو ممكنًا نظرًا لأنه على بُعد 50 نقطة أخرى فقط منها.
ولكن ماذا لو فشل مؤشر أسعار المستهلك الأميركي في التراجع أكثر وتبنى البنك المركزي الأوروبي لهجة أكثر تشددا؟ عندئذٍ قد نجد أن أي ارتفاع نحو قمة شهر أغسطس سيكون مغريًا للدببة للتداول عكسه. على أية حال، يبدو أن زوج EUR/USD يقف عند مفترق طرق مع اقترابنا من عطلة نهاية الأسبوع.
الأسبوع المقبل: التقويم
الأسبوع المقبل: أبرز المواضيع والأحداث الرئيسية
- المناظرة الرئاسية
- تقرير التضخم الأمريكي
- قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة
المناظرة الرئاسية (الثلاثاء)
من الصعب تحديد مدى تأثير المناظرة الرئاسية على الأسواق الأسبوع المقبل، على الرغم من كونها واحدة من تلك الأحداث التي “يجب متابعتها” على أي حال (ربما لأغراض الترفيه، إن لم يكن لغير ذلك). حاليًا، هذه هي المناظرة الوحيدة المخطط لها، على الرغم من أن Trump يواصل الضغط من أجل عقد ثلاث مناظرات. ويمكن أن تتغير الرغبة (أو عدم الرغبة) في إجراء المزيد من المناظرات اعتمادًا على كيفية سير الأمور في هذه الجولة.
- الثلاثاء الساعة 21:00 بتوقيت شرق الولايات المتحدة
- الأربعاء الساعة 01:00 بتوقيت جرينتش
- الأربعاء الساعة 11:00 بتوقيت شرق أستراليا
نحن نعلم إلى حد كبير ما سنحصل عليه من Trump فيما يتعلق بالسياسات والنهج تجاه مثل هذه الأحداث. وستكون هذه المناظرة الأولى لـ Kamala، ومن الممكن أن تذهب الأمور في أي تجاه. ومن المحتمل أيضًا أن تكون أصوات Trump قد تم تضمينها بالفعل في الأرقام، مما يجعلها وضعًا “حاسمًا” لـ Kamala، التي تحتاج إلى تعريف نفسها للأصوات التي تم تقرر موقفها بعد. ولهذا السبب أعتقد أنها ستبذل قصارى جهدها لجذب الشركات الصغيرة، نظرًا لخطتها الطموحة التي تستهدف تقديم 25 مليون طلب للشركات الصغيرة.
قائمة المراقبة للمتداولين: EURUSD، USD/JPY، خام غرب تكساس الوسيط، الذهب، S&P 500، Nasdaq 100، Dow Jones، VIX، السندات
كيف يمكن للانتخابات الرئاسية الأمريكية أن تؤثر على الأسواق؟دراسة استمرت 40 عامًا على 5 أسواق رئيسية
التضخم في الولايات المتحدة (الأربعاء)
أكتب هذا التقرير قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية المهم للغاية، والذي لديه القدرة على إثارة مخاوف الركود إذا جاءت الأرقام مخيبة للآمال بشكل كبير. وإذا حدث ذلك، فسوف يضعف من قوة التقرير التالي للتضخم.
لكن إذا استمر التضخم في الانخفاض، فسيعزز ذلك من رهانات السياسة التيسيرية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، خاصة إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 3% أو أقل في أحسن الأحوال. وإذا كانت هناك أي مفاجآت، فمن المرجح أن تظهر في الأرقام الشهرية. ولكن حتى عند 0.2%، فإن القراءتين الشهريتين لمؤشر أسعار المستهلك أقل من متوسطاتهما على المدى الطويل. لكن عند 0.1% أو أقل، فقد يشير ذلك إلى قراءات أضعف للأرقام السنوية في المستقبل.
كما يجب ملاحظة أنه سيتم إصدار بيانات أسعار المنتجين ومعنويات المستهلك في الولايات المتحدة يومي الخميس والجمعة على التوالي. ومن شأن مجموعة ضعيفة من أرقام التضخم إلى جانب تدهور الثقة أن تعيد سيناريو “الهبوط الحاد” إلى الساحة، وهو ما قد يثقل كاهل مؤشرات وول ستريت.
قائمة المراقبة للمتداولين: EURUSD، USD/JPY، خام غرب تكساس الوسيط، الذهب، S&P 500، Nasdaq 100، Dow Jones، VIX، السندات
قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة (الخميس)
من المؤكد عمليًا أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس لتصبح 4%، مع دعم تقدير السوق والاقتصاديين لهذه الخطوة. وفي الواقع، كشف استطلاع للرأي أجرته وكالة Reuters أن 83% من خبراء الاقتصاد الذين شملهم الاستطلاع يتوقعون خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر. وهذا يعني أنهم يتطلعون إلى ما هو أبعد من العناوين الرئيسية الأخيرة التي تشير إلى أن بعض أعضاء البنك المركزي الأوروبي لديهم آراء متعارضة للغاية بشأن مسار أسعار الفائدة في المستقبل، حيث يخشى البعض من حدوث ركود بينما يشعر آخرون بأن الضغوط التضخمية الصاعدة لا تزال قائمة. لذا يبدو من المرجح أن يتبنى البنك المركزي الأوروبي نبرة حذرة عندما يخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، وألا يفصح عن نواياه فيما يتعلق بعمليات الخفض المستقبلية.
قائمة المراقبة للمتداولين: EURUSD، EUR/JPY، EUR/GBP، EUR/CHF، DAX، STOXX