مع تقدم Trump في بعض استطلاعات الرأي واستمرار أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي في مقاومة تطبيق وتيرة أسرع للتيسير، سارع متداولو السندات إلى رفع العوائد وبالتالي دفع الدولار الأمريكي إلى الأعلى. والآن، بات زوج USD/JPY قريبًا من مستوى 152.
إعداد: Matt Simpson،
واصل أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي مقاومة الوتيرة التيسيرية العنيفة يوم الاثنين. ومشيرةً إلى اقتصاد قوي ومستقر، تتوقع Logan “خفضًا تدريجيًا لأسعار الفائدة” إذا توافقت البيانات الاقتصادية مع التوقعات وظل التضخم ضمن النطاق المستهدف من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويرى Kashkari أن السياسة تتمحور أساسًا حول إدارة التوقعات أكثر من كونها تؤثر على الطلب، على الرغم من أن الضعف السريع في سوق العمل قد يدفع إلى تخفيضات أسرع.
ومع إدراك متداولي السندات أن البيانات الاقتصادية الأمريكية تفوقت على التوقعات مؤخرًا، كانوا سريعين في رفع العوائد بشكل عام وسحب الدولار الأمريكي إلى الأعلى. وقامت الأسواق أيضًا بتقدير فرص أعلى لفوز Trump في الانتخابات، حيث تشير بعض الاستطلاعات الآن إلى تقدم Trump على Harris في الولايات الرئيسية المتأرجحة وهي ويسكونسن وميشيغان وجورجيا (الولايات الثلاث التي فاز بها Biden في عام 2020). ومع اعتبار سياساته تضخمية، ساعد ذلك في دفع العوائد والدولار الأمريكي إلى الارتفاع وأثقل كاهل وول ستريت قبيل تقارير الأرباح.
- ارتفعت عوائد السندات لأجل سنتين بمقدار 7.6 نقطة أساس إلى 4.03%، وارتفعت عوائد السندات لأجل 5 و10 و20 و30 عامًا جميعها بمقدار لا يقل عن 10.8 نقطة أساس، وجاءت جميعها أعلى من متوسط الارتفاع اليومي للسندات لأجل عام واحد
- كان الدولار الأمريكي هو الأقوى بين العملات الرئيسية، وكان الين الياباني هو الأضعف
- شكل زوج AUD/USD يومًا ابتلاعيًا هبوطيًا ولامس مستوى 66 سنتًا / المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم
- شكل زوج EUR/USD يومًا خارجيًا هبوطيًا واستقر فوق مستوى 1.08 ببضع نقاط فقط
- كان مؤشر Dow Jones الأضعف بين “الثلاثة الكبار”، حيث شكل شمعة ابتلاعية هبوطية وسحب العقود الآجلة لمؤشر ASX 200 إلى الأسفل أثناء التداولات الليلية
- شكل مؤشر S&P 500 يومًا من نمط “الرجل المعلق” وتراجع أكثر عن القمة القياسية التي سجلها الأسبوع الماضي
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي وزوج USD/JPY
كان الدولار الأمريكي هو الأقوى بين العملات الرئيسية، حيث شكل مؤشر الدولار يومًا ابتلاعيًا صعوديًا وأغلق عند أعلى قمة له على مدار 12 أسبوعًا. ساهم ذلك أيضًا في وضعه فوق العُقدة مرتفعة الحجم، التي شكلت حاجزًا أمام تلك الارتفاعات يوم الخميس قبل التراجع الرمزي لمدة يوم واحد. وأصبح مؤشر الدولار الآن قريبًا من مستوى 104 وقمة 30 يوليو، مما يشير إلى احتمالية هبوط طفيف على الأقل لزوجي EUR/USD وAUD/USD وأزواج العملات المماثلة من هنا.
تشكل أيضًا يوم ابتلاعي صعودي لزوج USD/JPY بعد أن وجد الدعم عند متوسطه المتحرك الأسي لمدة 200 يوم. ومع الإغلاق القوي فوق مستوى 150، يبدو أن إعادة اختبار متوسطه المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (151.29) أمر محتمل، مع احتمال إعادة دخول المشترين عند الانخفاضات عند أي تراجع نحو مستوى 150. كما يجب ملاحظة مجموعة المقاومة بين 151.75 و152، والتي تتضمن مستوى تدخل وزارة المالية اليابانية 202.
الأحداث الرئيسية (بالتوقيت الصيفي لشرق أستراليا):
ستكون لدينا تصريحات من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا خلال الأربع والعشرين ساعة المقبلة. ولا أستطيع أن القول إنني أتوقع أي شيء مثير من بنك الاحتياطي الفيدرالي أو البنك المركزي الأوروبي، لكن قد يكون هناك بعض الاهتمام بتصريحات Bailey، محافظ بنك إنجلترا. فقد جددت بيانات التضخم في المملكة المتحدة الأسبوع الماضي الرهانات على تيسير بنك إنجلترا الوشيك، ولكننا وجدنا أن مبيعات التجزئة فاجأت الجميع بالارتفاع يوم الجمعة، مما ساعد زوج GBP/USD على الارتفاع لليوم الثاني على التوالي. ربما يستطيع Bailey توضيح وجهة نظره في ضوء البيانات الجديدة وإرسال الجنيه الإسترليني للارتفاع أو الانخفاض وفقًا لذلك.
وأظن أن أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتبعون نفس النهج، مقاومين للتخفيضات الكبيرة ومروّجين لنهج “ثابت كما هو”. وقد يساعد ذلك في الحفاظ على الدعم أسفل الدولار الأمريكي في النصف الأول من الأسبوع، حتى نقترب من مؤشرات مديري المشتريات الأولية يوم الخميس.
قام البنك المركزي الأوروبي بتقديم خفض تيسيري الأسبوع الماضي. وسأكون متفاجئًا إذا شعرت Lagarde بأنها مضطرة إلى الإفصاح عن نواياها وتوجيه توقعات السياسة قبل وقت قصير من الاجتماع. أتمنى أن أكون مخطئًا في هذا الأمر.
- 08:05 –خطاب Schmidt، عضو بنك الاحتياطي الفيدرالي
- 08:45 – تقرير الميزان التجاري النيوزيلندي
- 09:40 – خطاب Daly، عضو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- 16:00 – مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في اليابان (بنك اليابان)
- 21:00 – اجتماعات صندوق النقد الدولي
- 22:30 – خطاب McCaul عضو البنك المركزي الأوروبي
- 00:25 – خطاب Bailey، عضو بنك إنجلترا
- 01:00– خطاب Lagarde عضو البنك المركزي الأوروبي
- 04:00 – تقرير المعروض النقدي M2 في الولايات المتحدة