تتداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية قبيل افتتاح جلسة يوم الجمعة على ارتفاع طفيف بعد أن سجلت المؤشرات الرئيسية مكاسب على خلفية أحدث طرح عام أولي.
في التعاملات العادية يوم الخميس، قفز مؤشر داو جونز بنسبة 0.96%، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.84%، وأضاف مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.81%، مع إنهاء جميع قطاعات ستاندرد آند بورز الـ 11 على ارتفاع، مما أدى إلى الاتجاه الصعودي بقيادة قطاعات العقارات والمرافق والمواد. جاءت هذه المكاسب كظهور ناجح لأول مرة في السوق لشركة Arm Holdings يوم الخميس، والذي ارتفع بنسبة 25٪ تقريبًا، مما يشير إلى نهاية محتملة لجفاف طويل من الاكتتاب العام الأولي للتكنولوجيا وعودة شهية المخاطرة.
قام المستثمرون أيضًا بتقييم البيانات التي تظهر أن معدل التضخم الرئيسي للمنتجين تجاوز التقديرات، على الرغم من أن مؤشر أسعار المنتجين الأساسي جاء متماشيًا مع التوقعات. يتطلع المستثمرون الآن إلى المزيد من التقارير الاقتصادية يوم الجمعة بما في ذلك القراءة الأولية لمعنويات ميشيغان لشهر سبتمبر، بالإضافة إلى أسعار الاستيراد والتصدير وبيانات الإنتاج الصناعي والتصنيعي لشهر أغسطس.
من جهة البيانات، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي بنسبة 0.7% على أساس موسمي في أغسطس مقابل توقعات بارتفاع بنسبة 0.4%، وكان أعلى من قراءة يوليو البالغة 0.4%. وعلى أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 0.4%. 1.6%، وهو أيضًا أعلى من توقعات السوق وأعلى من قراءة يوليو البالغة 0.9%. وكان ارتفاع تكاليف الطاقة المساهم الأكبر في الزيادة على أساس شهري، حيث ارتفع عنصر الطاقة في سلع الطلب النهائي بنسبة 10.5% في أغسطس.
وارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (الذي يستثني الغذاء والطاقة) بنسبة 0.2% على أساس شهري. الشهر، والذي جاء متماشيًا مع التوقعات وأقل من قراءة يوليو البالغة 0.4%. ويأتي تقرير مؤشر أسعار المنتجين اليوم في أعقاب تقرير مؤشر أسعار المستهلك أمس، والذي أظهر بالمثل نتائج مختلطة، مع ارتفاع الأسعار الرئيسية عن التوقعات والبيانات الأساسية تقريبًا. من غير المرجح أن يضغط تقرير اليوم على رفع سعر الفائدة في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، لكنه يدعم النهج المعتمد على البيانات من بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي قد يبقي الباب مفتوحًا لرفع أسعار الفائدة في المستقبل إذا تحركت البيانات في الاتجاه الخاطئ.
ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.6% في أغسطس، وهي نسبة أعلى من التقديرات المتفق عليها البالغة 0.1% وأعلى من قراءة يوليو البالغة 0.5%. ويعزى جزء كبير من الزيادة الشهرية إلى المبيعات في محطات البنزين، والتي ارتفعت بنسبة 5.2٪ في أغسطس، وهي أكبر زيادة على الإطلاق من حيث نوع الأعمال.
رسمت مبيعات التجزئة باستثناء وقود السيارات صورة أكثر تواضعا للمستهلك، حيث ارتفعت بنسبة 0.16٪ فقط. في أغسطس، أقل من التوقعات المتفق عليها لزيادة بنسبة 0.3٪. أظهرت بيانات التوظيف في شهري يوليو وأغسطس علامات على تباطؤ سوق العمل، مما قد يؤدي إلى انخفاض نشاط المستهلك في الأشهر المقبلة.
وكانت وجهة نظرنا هي أن هذا يمكن أن يؤدي إلى تباطؤ متواصل، حيث تبدأ أجزاء معينة من الاقتصاد في التباطؤ (مثل الخدمات) بينما تبدأ أجزاء أخرى في الاستقرار والانتعاش (مثل التصنيع). ومع ذلك، فإننا لا نرى حاليًا حالة من الانكماش الاقتصادي الواضح.