تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن خفضت وكالة فيتش التصنيف الائتماني للولايات المتحدة من AAA إلى AA +، مستشهدة “بالتدهور المالي المتوقع على مدى السنوات الثلاث المقبلة، وعبء الدين الحكومي العام المرتفع والمتزايد، وتآكل الحوكمة” بالنسبة إلى النظراء.
وانخفضت جميع العقود المرتبطة بالمؤشرات الرئيسية الثلاثة بنسبة 0.2٪ على الأقل. وفي التداولات الممتدة مساء الثلاثاء، ارتفعت AMD بنسبة 3٪ تقريبًا بنتائج ربع سنوية أفضل من المتوقع.
بالأمس، أغلقت الاسواق على انخفاض طفيف يوم الثلاثاء بعد ارتفاع حاد في شهر يوليو تموز. كان مؤشر ناسداك الأكثر تراجعاً عن كل من ستاندرد آند بورز 500 وداو جونز. ومع ذلك، لا يزال مؤشر ناسداك مرتفع بنسبة تزيد عن 36٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. ينتظر المستثمرون تقارير الأرباح هذا الأسبوع من شركتين كبيرتين في مجال التكنولوجيا، وهما آبل وأمازون. بالإضافة إلى ذلك، سوف تستوعب الأسواق بيانات الوظائف هذا الأسبوع، بما في ذلك تقرير التوظيف ADP الخاص يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
من المرجح أن تظل كل الأنظار على رقم نمو الأجور، وهو المحرك الرئيسي لتضخم الخدمات. كما ارتفعت العوائد يوم الثلاثاء، مما أضاف بعض الضغط الهبوطي على الأسهم والسندات أيضًا. عاد عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى ما فوق 4.0٪، مقتربًا من أعلى مستوياته للعام عند 4.08٪.
تترقب الأسواق بيانات جداول الرواتب الخاصة ADP يوم الأربعاء، وتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يوم الجمعة. من المتوقع على نطاق واسع أن تظهر بيانات الوظائف بعض البرودة في سوق العمل. في ذات السياق جاء رقم فرص العمل JOLTS لشهر يونيو أقل قليلا من التوقعات، عند 9.58 مليون، بانخفاض من حوالي 9.8 مليون الشهر الماضي. ومن المتوقع أيضًا أن تتراجع زيادة الوظائف الخاصة في ADP إلى 190.000، من 497.000 قوية الشهر الماضي. أخيرًا، من المتوقع أيضًا أن يتراجع تقرير الوظائف يوم الجمعة، مع إضافة إجمالي الوظائف غير الزراعية إلى 200 ألف وظيفة انخفاضًا من 209000 في الشهر الماضي. من المتوقع أن يظل معدل البطالة عند 3.6٪، والأهم من ذلك، من المتوقع أن ينخفض متوسط الدخل في الساعة، وهو محرك للتضخم، إلى 4.2٪ على أساس سنوي، انخفاضًا من 4.4٪ الشهر الماضي.
من وجهة نظرنا، من شأن التبريد التدريجي لسوق العمل أن يدعم اتجاهات تضخم أفضل على نطاق واسع، لا سيما في مجموعة تضخم الخدمات غير السكنية المرتفعة.
تستمر نتائج أرباح SP500 للربع الثاني في الظهور، وحتى الآن، تجاوزت التقارير التوقعات على نطاق واسع. أبلغت حوالي 58٪ من الشركات عن أرباح، ومن بينها، أبلغ حوالي 83٪ عن مفاجأة صعوديه في الأرباح، بمتوسط 6.6٪، بما يتماشى مع المتوسطات طويلة الأجل.
القطاعات التي حققت أعلى نسبة من الأرباح تفوق التوقعات حتى الآن هي التكنولوجيا وخدمات الاتصالات، وهي أيضًا رائدة في أداء السوق. هذا الأسبوع، ستبلغ كل من Amazon وApple عن أرباحهما يوم الخميس ويمكنهما تقديم نظرة ثاقبة حول طلب المستهلك والإنفاق التقديري، بالإضافة إلى نظرة مستقبلية على الاستهلاك.
بشكل عام في هذا الربع من العام، من المتوقع الآن أن تنخفض الأرباح بنسبة -7.1٪ على أساس سنوي، أفضل من التوقعات الأصلية بنسبة -9٪، وقد تمثل أدنى مستوى في الأرباح الفصلية قبل التعافي إلى النمو الإيجابي في الربعين الثالث والرابع.