الولايات المتحدة
واصلت مؤشرات الأسهم الأمريكية في تسجيل مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي، حيث أظهرت مؤشرات ستاندرد آند بورز 500 وناسداك وداو جونز أداء قويا بإجمالي عائدات تجاوز 2%. وكانت أكبر المكاسب من أسهم الشركات الصغيرة، كما يتضح من ارتفاع مؤشر راسل 2000 بنسبة تزيد عن 5%.
اتجاهات التضخم
شهدت الولايات المتحدة اعتدالا مستمرا في مستويات التضخم خلال شهر أكتوبر. وبلغ معدل التضخم الأساسي، باستثناء قطاعات الغذاء والطاقة المتقلبة، ارتفاعا بوتيرة أبطأ على أساس سنوي منذ سبتمبر 2021، ووصل إلى 4.0٪، أقل قليلا من توقعات الاقتصاديين. وسجل معدل التضخم الرئيسي 3.2٪ مع احتساب الغذاء والطاقة. وأثار تقرير التضخم الشهري الذي جاء أفضل من المتوقع يوم الثلاثاء ارتفاعا في سوق الأسهم، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.4%، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.9%، فيما قفز مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة بنسبة 5.4%.
سندات الخزانة
كان الحدث المهم يوم الثلاثاء الماضي، هو التراجع الملحوظ في عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، وهو أكبر انخفاض ليوم واحد في حوالي ثمانية أشهر. وبعد الإغلاق عند 4.63% يوم الاثنين، أغلق العائد عند 4.44% يوم الثلاثاء. ويعزى هذا التحول إلى قراءة التضخم التي جاءت أقل من المتوقع في وقت سابق، مما أثر على توقعات أسعار الفائدة.
أسعار النفط
وفي قطاع الطاقة، تأثرت أسعار النفط بشكل كبير خلال الأسبوع الماضي بزيادة مخزونات الخام في الولايات المتحدة، مما أدى إلى تسجيل هبوط في الأسعار للأسبوع الرابع على التوالي. كما شهد الأسبوع الماضي تقلبا ملحوظًا، حيث ارتفعت أسعار الخام الأمريكي إلى مستويات بالقرب من 80 دولارا للبرميل يوم الثلاثاء، ثم تراجعت إلى مستويات ما دون 73 دولارا يوم الخميس، لتعاود الارتفاع وتصل إلى قرابة 76 دولارا يوم الجمعة. يُذكر أن السعر كان يتراوح حوالي 89 دولارا حتى تاريخ 20 أكتوبر.
الإنفاق الاستهلاكي
تقلص الإنفاق من جانب المستهلكين الأمريكيين قبيل موسم العطلات، حيث تراجعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.1٪ في أكتوبر مقارنة بالشهر نفسه من العام السابق. ويعد هذا الانخفاض هو الأول منذ سبعة أشهر، بعد زيادة بنسبة 0.9% في سبتمبر، مما يشير إلى انخفاض الإنفاق قبل موسم التسوق في العطلات.
المؤشرات الاقتصادية للصين
سجلت الصين نموا شهريا إيجابيا في إثنين من مؤشراتها الاقتصادية. حيث نما الإنتاج الصناعي بنسبة 4.6% في أكتوبر مقارنة بالشهر نفسه من العام السابق، في حين ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 7.6%، مسجلة أسرع وتيرة في خمسة أشهر. وساعدت هذه المؤشرات الإيجابية في تعويض المعنويات السلبية المحيطة بالتعافي في الصين، والذي كان أبطأ من المتوقع منذ إزالة الحكومة للقيود المتعلقة بالوباء في ديسمبر 2022.
أوروبا
أشارت الأسواق المالية إلى توقعات متفائلة مع تزايد الرهانات على قيام البنوك المركزية بتخفيض أسعار الفائدة. وأنهى مؤشر ستوكس 600 الأوروبي الأسبوع مرتفعا بنسبة 2.82%. كما أظهرت مؤشرات الأسهم الأوروبية الرئيسية مكاسب كبيرة، حيث ارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 4.49%، وارتفع مؤشر FTSE MIB الإيطالي بنسبة 3.49%، فيما ارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 2.68%، وتقدم مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 1.95%.
وفي سوق السندات تم تسجيل انخفاض في عوائد السندات الحكومية الأوروبية، حيث أظهرت البيانات تباطؤا في الضغوط التضخمية. وتراجع عائد السندات الحكومية الألمانية لأجل 10 سنوات وسط توقعات بأن البنوك المركزية قد تحتاج إلى الشروع في تخفيض أسعار الفائدة العام المقبل. كما شهدت عوائد السندات السيادية في سويسرا وفرنسا وإيطاليا تراجعا. في الوقت نفسه، تراجع عائد السندات الحكومية البريطانية ذات الأجل 10 سنوات إلى حوالي 4.1%.