English

مؤشرات الأسهم الأمريكية عند مستويات قياسية بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بتثبيت الفائدة وإشارات باول بحتمية خفض الفائدة

دعم اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء شهية للمستثمرين حيث أبقى البنك المركزي على توقعاته لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام على الرغم من مخاوف التضخم الأخيرة. ودفع هذا القرار المؤشرات الرئيسية الثلاثة – مؤشر داو جونز الصناعي، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500، وناسداك المركب إلى مستويات قياسية.

كشفت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، التي صدرت جنبًا إلى جنب مع قرار السياسة، أن غالبية أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يتوقعون تخفيضين أو ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024. ويتماشى هذا مع الموقف السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي ويتعارض مع بعض مخاوف المستثمرين من احتمال حدوث ذلك خاصة بعد التراجع عن هذه الخطة بسبب الارتفاعات الأخيرة في التضخم.

ومع اعترافه بأن التضخم كان “أكثر ثباتا” مما كان متوقعا في الشهرين الماضيين، أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن ثقته في توقعاتهم الأصلية لانخفاض التضخم تدريجيا. وشدد على أن أحدث البيانات لا تضمن تغييرًا في المسار نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. ومع ذلك، يظل المسؤولون حذرين وسيراقبون البيانات المستقبلية لضمان الانخفاض المطرد للتضخم.

يعكس قرار البنك المركزي بتأجيل التخفيضات الفورية لأسعار الفائدة عملية توازن دقيقة. فمن ناحية، فإنهم عازمون على قمع التضخم، الذي لا يزال أعلى من هدفهم. ومن ناحية أخرى، يريدون تجنب خنق النمو الاقتصادي، الذي أظهر مرونة مذهلة على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة السابقة.

وتتجلى هذه المرونة في عدة مجالات.

وتباطأت الزيادات في الأجور والأسعار مع تعافي سلاسل التوريد ودخول المزيد من الأشخاص إلى القوى العاملة. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، باستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بشكل كبير من 4.8٪ في العام الماضي إلى حوالي 2.8٪ حاليًا.

نقاط البيانات المتناقضة تؤدي أيضًا إلى تعقيد الصورة. وفي حين يبدو أن الإنفاق الاستهلاكي يتباطأ وترسم بعض استطلاعات التوظيف صورة مختلطة، إلا أن البطالة لا تزال ثابتة عند 3.9%، مقارنة بـ 3.4% في أبريل الماضي.

تمثل هذه المجموعة المختلطة من المؤشرات الاقتصادية تحديًا أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي. في حين أن الأسواق لا تتوقع خفض أسعار الفائدة في الاجتماع القادم في 30 أبريل – 1 مايو، فقد أقر باول بأن التباطؤ الكبير في سوق العمل يمكن أن يؤدي إلى مثل هذه الخطوة.

في نهاية المطاف، يجد بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه بين المطرقة والسندان، ويتعين عليهم أن يضمنوا عدم رسوخ التضخم فوق هدفهم البالغ 2%، في حين يتجنبون أيضاً التباطؤ الاقتصادي الناجم عن أسعار الفائدة المرتفعة بشكل مفرط.

لا شك أن المخاطر كبيرة، حيث تضيف الضغوط السياسية طبقة أخرى من التعقيد. وحث الديمقراطيون، الذين يشعرون بالقلق إزاء معنويات المستهلكين قبل انتخابات نوفمبر، بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، كما أشار باول بحق، فإن قرارات البنك المركزي تعتمد على البيانات الاقتصادية والأهداف طويلة المدى، وليس الضغط السياسي.

وفي الختام، فإن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على توقعاته لخفض أسعار الفائدة قدم الطمأنينة للمستثمرين، مما دفع سوق الأسهم إلى ارتفاعات قياسية. ومع ذلك، لا يزال الطريق إلى الأمام غير مؤكد، حيث يراقب البنك المركزي التضخم والبيانات الاقتصادية بعناية لتحديد التوقيت الأمثل لخفض أسعار الفائدة.

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.