استعاد مؤشر الدولار علامة 100، بالرغم من أن البيانات أظهرت أن نمو مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يونيو كان أقل من التوقعات، لكن الإنفاق الاستهلاكي ظل ثابتاً. ومع ذلك، لا يزال الدولار بالقرب من أدنى مستوياته منذ أكثر من عام بسبب تراجع التضخم في الولايات المتحدة، الأمر الذي أثار الآمال في أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يصل إلى نهاية دورة التشديد النقدي الحالية.
من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الشهر، مما قد يشير إلى انتهاء إجراءات التشديد.
اليورو
عزز اليورو مركزه فوق 1.12 دولار، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ فبراير 2022، على خلفية توقعات المستثمرين بأن البنك المركزي الأوروبي سيواصل دورة رفع أسعار الفائدة لمعالجة التضخم وتقريبه من هدف 2٪. في منطقة اليورو، انخفض التضخم إلى أدنى مستوى خلال 17 شهرًا عند 5.5٪ في يونيو، لكن المعدل الأساسي ظل مرتفعًا عند 5.4٪، ولا يزال قريبًا من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 5.7٪ في مارس. حاليًا، تبلغ أسعار الفائدة في الكتلة 3.5٪، لكن يتوقع التجار أن تبلغ المعدلات ذروتها عند 4٪ بحلول نهاية العام.
مع ذلك، قد تدفع مجموعة حديثة من البيانات الاقتصادية الضعيفة من جميع أنحاء المنطقة البنك المركزي إلى مراجعة توقعات التضخم في سبتمبر، مما قد يترك معدل تسهيلات الودائع عند 3.75٪. في الوقت نفسه، غذت بيانات التضخم الأمريكية التي صدرت مؤخرًا والتي جاءت أضعف من المتوقع، التكهنات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يقترب من الانتهاء من إجراءات تشديد السياسة الحالية.
الجنيه الإسترليني
انخفض الجنيه البريطاني إلى ما دون 1.3 دولار، ولكنه ظل قريبًا من أعلى مستوى له في 15 شهرًا عند 1.314 دولار الذي وصل إليه في 14 يوليو، بعد أن أشارت البيانات التي تشير إلى انخفاض الضغوط التضخمية في المملكة المتحدة إلى أن بنك إنجلترا قد لا يضطر إلى رفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى كما كان متوقعًا في البداية.
تراجع معدل التضخم إلى 7.9٪ في يونيو، مسجلاً أدنى مستوى منذ مارس 2022 وأقل قليلاً من إجماع السوق عند 8.2٪. ومع ذلك، تتماشى هذه القراءة مع توقعات بنك إنجلترا الصادرة في مايو. علاوة على ذلك، بلغ المعدل الأساسي 6.9٪، وهو ليس بعيدًا عن أعلى مستوى في 31 عامًا في 31 عامًا عند 7.1٪.
بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسعار المنتجين أيضًا أكثر مما كان متوقعًا. في مكان آخر، ابتعد المستثمرون مؤخرًا عن الدولار بسبب علامات تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة، مما رفع التوقعات بأن سياسة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تقترب من نهايتها.
الين الياباني
تراجع الين الياباني نحو 140 مقابل الدولار، مسجلاً أدنى مستوياته في أسبوع بعد أن قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا إنه لا يزال هناك بعض المسافة لتحقيق هدف التضخم البالغ 2٪ للبنك المركزي، مما يشير إلى التزام بنك اليابان بسياسة نقدية فائقة السهولة.
ومع ذلك، لا يزال الين مرتفعا بأكثر من 3٪ هذا الشهر، مستفيدًا بشكل أساسي من الانخفاض الحاد في الدولار حيث أدت بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أقل من المتوقع إلى زيادة الآمال في أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يقترب من نهاية دورة رفع أسعار الفائدة.
يلوح تهديد التدخل في العملة أيضًا في أفق السوق، حيث كثفت السلطات اليابانية التحذيرات الشفهية ضد بيع الين المفرط بعد انخفاض العملة إلى مستوى 145 الرئيسي للدولار في أواخر يونيو.