ارتفع مؤشر الدولار لأعلى مستوى منذ أسبوعين فوق مستوى 106.70 يوم الخميس عند الساعة 08:05 بتوقيت لندن، مدفوعا إلى حد كبير بإصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات المركب في الولايات المتحدة من S&P Global والذي وصل إلى أعلى مستوى له منذ يوليو، الأمر الذي يمكن أن يمنح الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المزيد من المرونة للحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
وتعززت قوة الدولار الأمريكي أكثر بفعل تراجع العملة الأوروبية بسبب توقعات النمو الضعيفة في منطقة اليورو. وجاءت هذه التوقعات السلبية بعد انكماش غير متوقع في النشاط التجاري داخل المنطقة. وفي الوقت الحالي تتابع الأسواق باهتمام كبير المؤشرات الاقتصادية القادمة، بما في ذلك التقدير الأول لنمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث وبيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة.
بالإضافة إلى ذلك، تواصل الأسواق تحليل السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي مع اقتراب الاجتماع القادم للبنك المركزي. وعلى الرغم من التوقعات الشائعة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتفظ بأسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماع القادم، إلا أن هناك إجماعا على أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة طويلة.
اليورو
شهد اليورو تراجعا إلى ما دون مستوى 1.0545 عند الساعة 08:16 بتوقيت لندن بحسب منصة FOREX.COM للتداول بعد ارتفاعه بشكل طفيف عقب صدور بيانات مسح IFO الألماني خلال الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. هذا التراجع في قيمة اليورو يأتي في ظل ترقب الأسواق لإجتماع السياسة النقدية المنتظر للبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس المقبل.
في نفس السياق، أكدت نتائج استطلاعات مؤشر مديري المشتريات الصادرة عن S&P Global والتي نشرت يوم الثلاثاء، مدى عزم الاقتصاد الأمريكي خاصة عند مقارنته باقتصاد منطقة اليورو وخاصة ألمانيا.
وفي الوقت نفسه، كشفت البيانات الواردة من ألمانيا أن مؤشر التقييم الحالي IFO تحسن إلى 89.2 في أكتوبر من 88.7 في سبتمبر. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر التوقعات إلى 84.7 من 83.1 في نفس الفترة. ويبدو أن هذه القراءات قد تدعم اليورو للحد من خسائره.
وفيما يتعلق بالسياسة النقدية، من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية بعد سلسلة من عشر زيادات متتالية، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وتأتي هذه القرارات في ظل مخاوف من اقتراب الركود الاقتصادي، حيث لا يزال معدل التضخم مرتفعا بشكل ملحوظ عن الهدف المستهدف البالغ 2٪.
ويبدو أن البنك المركزي الأوروبي لن ينظر في تخفيف سياسته النقدية حتى يوليو 2024 على الأقل. وفي الأسبوع الماضي، أكد فيليب لين، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، أن هناك مسافة كبيرة يجب قطعها قبل التفكير في خفض معدلات الفائدة.
الجنيه الإسترليني
واصل الجنيه الاسترليني خسائره يوم الأربعاء، وتراجع ليكسر مستوى ال 1.2100 دولار مجدداً ليصل إلى أدنى مستوى له منذ 3 أكتوبر، بعد صدور بيانات اقتصادية محبطة في وقت سابق من هذا الأسبوع.
وقد عززت هذه البيانات، إلى جانب علامات تخفيف ضغوط الأسعار، التوقعات بأن بنك إنجلترا من المرجح أن يحافظ على أسعار الفائدة الحالية عندما يعلن قراره بشأن السياسة الأسبوع المقبل. كشف مسح سريع لمؤشر مديري المشتريات (PMI) أن الاقتصاد البريطاني استمر في الانكماش في أكتوبر، مدفوعًا في المقام الأول بالانخفاضات في قطاعي الخدمات والتصنيع. يوم الجمعة الماضي فقط، ذكر المحافظ أندرو بيلي أن أرقام التضخم لشهر سبتمبر كانت متوافقة مع توقعات البنك المركزي. وأشار أيضًا إلى أن الانخفاض الطفيف في التضخم الأساسي كان “مشجعًا إلى حد ما”.
وأظهرت البيانات يوم الثلاثاء أن سوق العمل في بريطانيا آخذ في التباطؤ، في حين انخفضت القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات العالمي في المملكة المتحدة لقطاع الخدمات إلى 49.2 في أكتوبر، وهو أقل مستوى منذ يناير وأقل من العتبة البالغة 50 التي تشير إلى النمو.
من المتوقع أن يكون البنك المركزي الإنجليزي قد انتهى من دروته المتشددة وسيبقي معدل الفائدة عند 5.25٪ في الثاني من نوفمبر وفقا لمعظم الاقتصاديين الذين تم استطلاع آرائهم من قبل وكالة رويترز.
وفي نفس الوقت، تعتقد الأسواق أن مستويات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة قد بلغت ذروتها، حيث تتوقع تخفيضا كاملا لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام المقبل. وكانت الأسواق قد قامت سابقا بتسعير معدلات الفائدة بأكثر من 6٪، ولكن تباطؤ التضخم والنمو الضعيف دفع الأسواق إلى تقليص توقعاتها.
واستقر معدل التضخم الرئيسي عند 6.7٪ في الشهر الماضي، بعد أن وصل إلى ذروته عند 11.1٪ في أكتوبر 2022. ولكن مع استمرار التضخم فوق الهدف المستهدف البالغ 2٪، يعتقد أنه قد يكون من السابق لأوانه استبعاد تشديد السياسة النقدية في المستقبل تماما.
الين الياباني
تراجع الين الياباني متجاوزًا المستوى المهم نفسياً البالغ 150 ين لكل دولار، مما أثار المخاوف من احتمال تدخل الحكومة في أسواق الصرف الأجنبي لدعم عملتها. كما دفع تراجع الين وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي إلى تحذير المضاربين، قائلا إن السلطات تراقب عن كثب بالغ تحركات العملة.
ومع ذلك، لم يدل سوزوكي بأي تعليق مباشر بشأن احتمال التدخل. وشهد الين تراجعا حادا هذا العام مع بقاء بنك اليابان ملتزما بالسياسة النقدية المفرطة التيسير حتى مع شروع البنوك المركزية الكبرى الأخرى في حملة تشديد صارمة لمكافحة التضخم.
على صعيد البيانات، انخفض معدل التضخم الرئيسي في اليابان إلى أدنى مستوى له خلال عام واحد بنسبة 3٪ في سبتمبر، في حين تباطأ معدل التضخم الأساسي إلى أدنى مستوى له خلال 13 شهرًا عند 2.8٪ لكنه ظل أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2٪ للثامن عشر على التوالي. شهر.
تزايدت الضغوط على بنك اليابان لتعديل سياسته فيما يتعلق بتحكمه في عوائد السندات مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة على مستوى العالم. وكانت هناك نقاشات حول رفع الحد الأقصى للعائد الحالي الذي تم تحديده قبل ثلاثة أشهر فقط قبيل اجتماع السياسة في الأسبوع المقبل.
وتواجه الحكومة اليابانية ضغوطا سياسية متزايدة لإتخاذ الإجراءات اللازمة لحماية الأسر اليابانية من تأثيرات ارتفاع التضخم. ومع ذلك، فإن تصرفات بنك اليابان واقتراب الين من احتمال تجاوز مستوى 150 قد لا تعد استجابة شاملة لتحدي التضخم.
وفي مقابلة تلفزيونية يوم الثلاثاء، امتنع رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا عن القيام بتدخلات للتأثير على سعر صرف الين. وعندما سئل عن الانخفاض الأخير للين الياباني إلى حوالي 150 ينا، أجاب بشكل عام، مؤكدا أن تدابير السياسة النقدية تقع ضمن اختصاص بنك اليابان.
وأكد كيشيدا التزام الحكومة بتعزيز النمو الاقتصادي وتنفيذ زيادات في هيكل الأجور وتحقيق استقرار التضخم. وأكد أيضا استعداد الحكومة لاتخاذ إجراءات تهدف إلى إنتشال اليابان بشكل دائم من الانكماش.