كانت تقارير الأرباح والاتجاهات الاقتصادية مركز الاهتمام في الآونة الأخيرة، مما قدم نظرة دقيقة على الصحة المالية للشركات والوضع الاقتصادي الراهن بشكل عام. على الرغم من وجود عوامل خارجية مثل التوترات الجيوسياسية والتحديات المالية التي تهيمن على عناوين الأخبار، إلا أن الأسواق المالية ما زالت مرتبطة ارتباطا وثيقا بالمؤشرات الأساسية. وقد أعلنت ما يقرب من نصف الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن نتائجها للربع الثالث، كاشفة عن توقعات إيجابية مع لمحة من التفاؤل الحذر.
نتائج إيجابية في الربع الثالث
بالنسبة للشركات التي أعلنت عن نتائجها للربع الثالث، شهدت الإيرادات زيادة بنسبة 1.5٪ على أساس سنوي، في حين ارتفعت الأرباح بأكثر من 4٪. وتشير هذه الأرقام إلى أن بيئة الطلب لا تزال حيوية، ولكنها تتجه نحو الاعتدال تدريجيا. تتحكم الشركات بشكل فعال في النفقات كوسيلة لحماية هوامشها وتعزيز نمو الأرباح.
بشكل عام، تجاوزت هذه النتائج توقعات الأسواق والتي كانت متحفظة نسبيا بسبب الشكوك المختلفة التي تحيط بالاقتصاد العالمي. ويتطلع المستثمرون حاليا إلى نتائج الشركات المتبقية للحصول على نظرة أعمق للمسار المستقبلي لدورة الأعمال. ومن المتوقع أن تتأثر توقعات الأرباح بشكل كبير بالمسار الاقتصادي المستقبلي، حيث يتوقع الكثيرون فترة من النشاط الاقتصادي أكثر مرونة بدلا من الانكماش الحاد.
من المقرر أن تصدر العديد من تقارير أرباح الشركات هذا الأسبوع، بما في ذلك شركات DuPont (DD)، وHumana (HUM)، وKraft Heinz (KHC)، وStarbucks (SBUX)، وQualcomm (QCOM)، وRoku (ROKU). على عكس بعض الأسابيع التي يتصدرها قطاع أو إثنين، يقدم هذا الأسبوع مجموعة متنوعة من الشركات التي يجب مراقبتها. وبشكل عام، تجاوزت ربحية السهم (EPS) على نطاق واسع توقعات المحللين، على الرغم من أن النمو في الإيرادات قد انخفض بشكل كبير عن التوقعات الأولية. ومع ذلك، تتوقع FactSet أن أرباح السهم الواحد لمؤشر الاستاندرد آند بورز 500 ستشهد نموا للمرة الأولى منذ عام، مع الإشارة إلى أننا مازلنا في منتصف موسم الأرباح تقريبا.
يعتبر قطاع التكنولوجيا، وبشكل خاص صناعة أشباه الموصلات من أهم القطاعات البارزة. تم الإعلان عن نتائج شركة Advanced Micro Devices (AMD) بعد تقرير نتائج شركة Texas Instruments (TXN) وشركة Intel (INTC) في الأسبوع الماضي. وبالرغم من أن نتائج شركة Intel كانت أفضل من المتوقع، إلا أن شركة تكساس إنسترومنتس واجهت تراجعا في أسهمها بسبب توقعات متحفظة للإيرادات. تشير هذه التوقعات إلى استمرار ضعف الطلب الصناعي، مما يسلط الضوء على التحديات الاقتصادية التي تواجه هذا القطاع.
بالنسبة لشركة AMD، قد يتجه التركيز إلى مجال الذكاء الاصطناعي (AI)، حيث ينظر إلى Nvidia (NVDA) على أنها الشركة الرائدة في هذا المجال. التحدي الذي يواجه AMD واللاعبين الآخرين في هذا المجال هو إظهار قدرتهم على المنافسة واكتساب حصة في السوق مع استمرار تطور الذكاء الاصطناعي. وتراجعت أسهم AMD مؤخرا إلى أدنى مستوياتها منذ ستة أشهر تقريبا، مما زاد من التوتر المحيط بتقرير نتائجها القادم.
شهد قطاع التكنولوجيا تطورات ملحوظة تتجاوز تقارير الأرباح. أعلنت شركة Apple عن سلسلة جديدة من الرقائق لأجهزة Mac الخاصة بها، مما يؤكد التزام الشركة بالابتكار. بالإضافة إلى ذلك، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن طلبات Nvidia بقيمة 5 مليارات دولار لصالح الصين قد تتعرض للإلغاء بسبب قيود التصدير الأمريكية، مما يظهر تأثير العوامل الجيوسياسية على صناعة التكنولوجيا.
أعلنت شركة التكنولوجيا الحيوية Amgen (AMGN) مؤخرا عن نتائجها للربع الثالث متجاوزة التوقعات. حيث أعلنت الشركة عن أرباح معدلة بلغت 4.96 دولار للسهم الواحد، وهو مبلغ أعلى من التقديرات التي بلغت 4.78 دولار، وزيادة عن 4.70 دولار في نفس الفترة من العام السابق. على الرغم من أن الإيرادات كانت أقل بقليل من توقعات الأسواق، إلا أن أرباح الشركة تشكل إشارة إيجابية لعملاق التكنولوجيا الحيوية.
واجهت شركة Pfizer Inc. تحديات في أدائها للربع الثالث، ويرجع ذلك أساسا إلى نقاط الضعف في منتجاتها المتعلقة بفيروس كورونا. وأعلنت الشركة عن خسائر صافية بلغت 2.38 مليار دولار، أو 42 سنتا للسهم الواحد، وهو مبلغ أعلى بكثير من التوقعات. وعلى الرغم من أن هذه التحديات أثرت بشكل واضح على أرباح شركة Pfizer، إلا أن الشركة أكدت توقعاتها المعدلة للعام بأكمله مؤخرا، مما يظهر مرونتها في التعامل مع المشاكل.
أعلنت شركة GE Healthcare Technologies عن نتائج وهوامش ربحية أفضل من المتوقع في الربع الثالث، مما أدى إلى ارتفاع أسهمها في التعاملات المبكرة. تجاوزت أرباح الشركة المعدلة للسهم الواحد في الربع الثالث توقعات السوق، ونمت المبيعات بنسبة 5٪ على أساس سنوي مماثل. ومع تفوق هوامش الربح التشغيلي على التوقعات، يعد أداء GE Healthcare بمثابة شهادة على مكانتها القوية في قطاع الرعاية الصحية.