English

مزادات السندات قد تتفوق على البيانات :الأسبوع المقبل

إعداد: Matt Simpson

أصبح التقويم الاقتصادي الأمريكي الآن ولأول مرة منذ فترة طويلة هادئًا نسبيًا مع عدم وجود أحداث من الدرجة الأولى. لكن يجب أن تكون مزادات السندات الأمريكية على رادار المتداولين لأنها توفر نظرة على مدى قوة الطلب (أو عدمه) على الأصل الأمريكي الذي يمثل بدوره الملاذ الآمن الشامل. وإذا كان الطلب منخفضًا، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع العائدات وزعزعة إيمان المضاربين على صعود الأسهم والضغط بشكل عام على معنويات المخاطرة. لدينا أيضًا تقرير اجتماع “بنك الاحتياطي الأسترالي” وخطاب “مباشر” محتمل للمحافظ للاطلاع على التحديثات.

مزادات السندات قد تتفوق على البيانات :الأسبوع المقبل الأسبوع المقبل

أصبح التقويم الاقتصادي الأمريكي الآن ولأول مرة منذ فترة طويلة هادئًا نسبيًا مع عدم وجود أحداث من الدرجة الأولى. لكن يجب أن تكون مزادات السندات الأمريكية على رادار المتداولين لأنها توفر نظرة على مدى قوة الطلب (أو عدمه) على الأصل الأمريكي الذي يمثل بدوره الملاذ الآمن الشامل. وإذا كان الطلب منخفضًا، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع العائدات وزعزعة إيمان المضاربين على صعود الأسهم والضغط بشكل عام على معنويات المخاطرة. لدينا أيضًا تقرير اجتماع “بنك الاحتياطي الأسترالي” وخطاب “مباشر” محتمل للمحافظ للاطلاع على التحديثات.

 

أبرز النقاط في الأسبوع الماضي:

  • انخفاض بيانات التضخم الأمريكية أقل من المتوقع بشكل كبير مما أكد التوقعات بأن البنك الفيدرالي قد وصل إلى أقصى معدلات رفع سعر الفائدة، وعزز الآمال في خفض الفائدة.
  • شهد مؤشر الدولار الأمريكي أسوأ يوم له خلال العام بعد تقرير مؤشر أسعار المستهلك، كما عززت عوائد السندات الأمريكية بشكل حاد الرهانات على أن العوائد ربما تكون قد بلغت بالفعل ذروتها خلال الدورة.
  • تراجع أسعار المنتجين وارتفاع طلبات إعانة البطالة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ عامين لتزيد من الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة.
  • شهدت وول ستريت حالة من النشاط مما ساهم في دفع المؤشرات الأمريكية إلى قمم جديدة للدورة الحالية، حيث اقترب مؤشر “ناسداك 100” من أعلى مستوى له في شهر يوليو، كما حقق مؤشر “داو جونز” أعلى مستوى له خلال 3 أشهر، ومؤشر “ستاندرد آند بورز 500” أعلى مستوى خلال شهرين.
  • تباطأ معدل التضخم الرئيسي في المملكة المتحدة إلى أدنى مستوى له منذ عامين، مما عزز الرهانات على أن بنك إنجلترا سيكون أول البنوك المركزية التي تخفض أسعار الفائدة
  • ارتفع مؤشر أسعار الأجور الأسترالي بأسرع وتيرة له على الإطلاق عند %1.3، ولكن نظرًا لأنه جاء كما كان متوقعًا وكان مدفوعًا بعوامل مؤقتة، بدأ AUD/USD في التراجع من أعلى مستوياته
  • انكمش الناتج المحلي الإجمالي لليابان في الربع الثالث وانكمشت أسعار سلع الشركات للشهر الثاني
  • تجاوزت أرقام مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي في الصين التوقعات، مما ساهم في رسم صورة إيجابية بعد ربع ثالث أفضل من المتوقع من حيث إجمالي الناتج المحلي
  • أدى الضعف المستمر في سوق العقارات حتى الآن إلى إطلاق جولة جديدة من التحفيز من بكين، التي تعهدت بضخ تريليون يوان في القطاع
  • ادعى تقرير لرويترز أن بنك اليابان يمكن أن يكون في مرحلة “تجهيز الأسواق لإنهاء أسعار الفائدة السلبية”، وهو من المتوقع أن يحدث في وقت مبكر من الربع الأول من عام 2024.
  • أثارت البيانات الضعيفة من الولايات المتحدة والصين المخاوف بشأن الطلب على النفط، مما دفع النفط الخام إلى أدنى مستوى خلال 4 أشهر ونحو هدفنا الأدنى عند 70 دولارًا

 

الأسبوع القادم (الجدول الزمني):

الأسبوع المقبل (الأحداث والمواضيع الرئيسية):

  • عيد الشكر الأمريكي
  • مزادات السندات الأمريكية
  • تقرير اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
  • تقرير اجتماع بنك الاحتياط الأسترالي
  • سعر الفائدة الرئيسي على القروض في الصين
  • التوقعات الاقتصادية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية

عيد الشكر الأمريكي

لا يعد عيد الشكر وقتًا للتداول، مما يعني أن الأسواق الأمريكية ستكون مغلقة يوم الخميس 23 نوفمبر. ومن المحتمل أيضًا أن تكون الأسواق الأمريكية هادئة يوم الجمعة حيث سيكون المتداولون في عطلة لمدة أربعة أيام. كما يعني ذلك أن المتداولين سوف يقومون بتسوية صفقاتهم حتى يوم الأربعاء.

ومع ذلك، فقد لاحظت وجود ميل للأسواق الأمريكية للارتفاع مع اقتراب عيد الشكر، مما سيثير حالة من الترقب لأداء أسواق المؤشرات بين الاثنين والأربعاء من الأسبوع المقبل.

قائمة المراقبة للمتداولين: “ستاندرد آند بورز 500″، “ناسداك 100″، و “داو جونز:

مزادات السندات الأمريكية

لقد انتقل الطلب على سندات الخزانة الأمريكية من سيئ إلى أسوأ هذا العام، مما أدى إلى مطالبة المستثمرين بعوائد أعلى على الملاذات الآمنة المفترضة بسبب العجز الهائل في ميزانية الحكومة الأمريكية. وهذا يعني أن مزادات السندات استمرت في جذب اهتمام المتداولين لأنها توفر رؤية مباشرة لمكان وجود الطلب (أو عدم وجوده) عبر منحنى العوائد. إذا استمر الطلب على السندات في التضاؤل، فهذا يشير إلى أن العائدات قد ترتفع أكثر. وقد يؤدي ذلك إلى ضعف الثقة في أسواق الأسهم الأمريكية وتوفير جولة أخرى من العزوف عن المخاطرة بشكل عام.

أو كما قال زميلي سكوتي بإيجاز على Twitter/X…

قائمة المراقبة للمتداولين: الذهب و”ساندارد آند بورز 500″ و”ناسداك 100″ و”داو جونز” وAUD/JPY وUSD/JPY

تقرير اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة

في حين أننا لا نستطيع تجاهل تقرير اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، فقد قضت أسعار السوق الحالية منذ ذلك الحين على أي آمال في رفع سعر الفائدة مرة أخرى ونرى مرة أخرى عناوين “تغير السياسة النقدية” لبنك الاحتياطي الفيدرالي الشهير مرة أخرى. وقد أدى تراجع مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين، مع مطالبات البطالة عند أعلى مستوى خلال عامين، إلى إزالة المخاوف من ارتفاع آخر، والتي كانت مدفوعة بتصريحات “جيروم باول” المتشددة مؤخرًا. ومع ذلك، قد يلقي التقرير بعض الضوء على أي انقسامات بين الصفوف وكيف يمكن أن يصوت “بعض الأعضاء” بعد ذلك. ولكن إذا استمرت البيانات الأمريكية في التراجع، فمن المرجح أن تلقي بظلالها على ما يكشفه تقرير الاجتماع أو ما يعلنه الآن علانية أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددون.

تقرير اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي، وخطاب محافظ البنك السيدة ميشيل بولوك

عندما أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة ثابتًا في سبتمبر جنبًا إلى جنب مع بيان مألوف، كان من المفترض أن يظل سعر الفائدة النقدية عند %4.1. ومع ذلك، تغير هذا الرأي عندما تم إصدار التقرير واعتباره أكثر تشددًا، قبل أن يؤكد تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القوي بشكل غير مريح رفع بنك الاحتياطي الأسترالي للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى %4.35 في نوفمبر.

ومع ذلك، مرة أخرى، اعتبرت الأسواق التقرير متشائمًا. ونظرًا لتحذير ماريون كوهلر، القائم بأعمال كبير الاقتصاديين في بنك الاحتياطي الأسترالي، من أن التضخم قد يستغرق وقتًا أطول للعودة إلى هدفه، فهل سنجد أن تقرير اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي يعتبر مرة أخرى أكثر تشددًا مما يشير إليه البيان؟ من المحتمل أن يكون هذا بالتأكيد أمراً يجب الحذر منه يوم الثلاثاء.

لاحظ أن محافظ البنك السيدة ميشيل بولوك ستتحدث قبل تقرير الاجتماع يوم الثلاثاء، ولكن بما أنها حلقة نقاش فمن غير المرجح أن تغطي تعليقات السياسة النقدية.

ومع ذلك، ستتحدث بولوك أيضًا في عشاء خبراء الاقتصاد الأستراليين يوم الأربعاء 22 نوفمبر، وهذا من شأنه أن يؤثر على رأي السوق بعد التقرير المصدر اليوم السابق.

قائمة المراقبة للمتداولين: AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200

القروض ذات التصنيف الائتماني الرئيسي في الصين لمدة سنة و5 سنوات (LPRs)

كانت البيانات الواردة من الصين مختلطة هذا الأسبوع. فعلى الرغم من أن مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي قدمت أرقامًا أفضل من المتوقع والتي ستساعد في تحقيق الناتج المحلي الإجمالي المستهدف للربع الرابع، إلا أن قطاع العقارات لا يزال يشكل عائقًا على الاقتصاد مما دفع بكين إلى التعهد بضخ مبلغ تريليون يوان في قطاع العقارات. وقد يكون من الممكن أن يظل بنك الشعب الصيني ثابتًا على أسعار الفائدة الأساسية على القروض دون تغيير، نظرًا لأن الناتج المحلي الإجمالي كان أفضل من المتوقع في الربع الثالث. ولكن إذا تم تخفيضها مرة أخرى، وفي إطار الاستثمارات القادمة، فقد يساعد ذلك في تقديم المزيد من الدعم إن لم يكن ارتفاعًا لأسواق الأسهم الصينية.

 

ساهمت النتائج التي فاقت التوقعات هذا الأسبوع وتعهد بكين بضخ تريليون يوان لدعم قطاع العقارات في التغلب على بيانات الاستثمار الضعيفة التي ظهرت في البيانات وقد ساعد ذلك أسواق الأسهم الصينية على الانطلاق نحو الارتفاع يوم الأربعاء، حيث ساهمت أيضًا بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة والارتياح من احتمال انتهاء المزيد من زيادات بنك الاحتياطي الفيدرالي في انتعاش الأسواق.

 

قائمة المراقبة للمتداولين: “ستاندارد آند بورز 500″، و”ناسداك 100″، و “داو جونز”، و USD/CNH، و USD/JPY، و AUD/JPY

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.