اندفع متداولو العقود الآجلة للذهب لشراء المعدن الثمين قبيل القمة القياسية التي سجلها الأسبوع الماضي. ولكن إذا قمنا بتعديل مراكز المضاربة الكبيرة حسب إجمالي المراكز المفتوحة، فسيتبين أنها وصلت إلى مستوى قياسي من التعرض الصعودي قبل خمسة أسابيع.
إعداد: Matt Simpson,
على الرغم من وصوله إلى قمة قياسية الأسبوع الماضي، تحول الزخم بسرعة وأغلق الذهب الأسبوع بشمعة انعكاسية هبوطية (شمعة شهاب). وعلى الرغم من أن أسبوعًا هبوطيًا واحدًا من غير المرجح أن يفسد الاتجاه، فإن الثيران قد تضرروا عند القمم، مما يعني أنه قد يكون هناك بعض التردد بين الثيران في العودة بسرعة.
علاوة على ذلك، هناك بضع نقاط رئيسية تستحق تسليط الضوء عليها من تقرير التزام المتداولين الأسبوعي والتي تشير إلى مقاومة الثيران. على الأقل في المدى القريب.
مراكز التداول في سوق العقود الآجلة للذهب، من تقرير التزام المتداولين – كبار المضاربين
يُظهر التفسير التقليدي لمراكز السوق أن ارتفاع تعرض صافي مراكز الشراء وإجمالي مراكز الشراء زاد في كثافته خلال الأسبوعين الماضيين، قبل ارتفاع الذهب مباشرة إلى تلك القمة الحاسمة. وهذا يشير إلى أن بعض المتأخرين في الانضمام لحفل الارتفاعات قد تضرروا عند القمة الأخيرة، حتى لو لم يصل تعرض صافي مراكز الشراء إلى تطرف المعنويات. على الجانب الآخر، كانت رهانات البيع في ازدياد أيضًا، وهو ما لا نريد رؤيته إذا كنا نتطلع لاختراق صعودي.
ومع ذلك، هناك جانب آخر للسيناريو المحتمل إذا نظرنا إلى وضع السوق من خلال عدسة جديدة. حيث بلغ تعرض صافي مراكز الشراء قمة قياسية قبل خمسة أسابيع، بمجرد تعديله حسب إجمالي المراكز المفتوحة. وكان ذلك قبل أربعة أسابيع من قمة السعر وقد يشير إلى تداول متقلب إن لم يكن تراجعًا خلال الأسابيع المقبلة.
لا أتوقع حدوث انعكاس هبوطي كبير، حيث يكفي النظر إلى قوة الاتجاه الصعودي على الرسم البياني الأسبوعي لرؤية الطلب الواضح على الذهب. ولكنه يمكن أن يكون بمثابة تحذير للثيران المتحمسين للعودة بسرعة لمجرد افتراض أنهم يتوقعون قمة قياسية جديدة في وقت قريب. وبالنسبة للإعدادات الصعودية، قد يحتاجون إلى الرجوع إلى الأطر الزمنية الأقل.
التحليل الفني للذهب (الرسم البياني اليومي):
لاحظت في الأسبوع الماضي أن العقود الآجلة للذهب ظلت أسفل قمتها القياسية رغم الاختراق في أسعار الذهب الفورية. لم تصل إلى القمة الفعلية، ولكنها كانت قريبة. ومنذ ذلك الحين، تراجعت العقود الآجلة للذهب بنسبة -4% خلال الأيام الأربعة الماضية، على الرغم من أن الأسعار بدأت في الاستقرار حول مستوى 2400، وهو مستوى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا، ومستوى تصحيح بنسبة %50%. كما استقر مؤشر القوة النسبية اليومي (2) أيضًا في منطقة ذروة البيع، وكل هذه العوامل تشير إلى أننا قد نكون على وشك رؤية ارتداد في أسعار الذهب قبيل تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي يوم الخميس.
كما يجب أن نأخذ في الاعتبار أننا سنحصل على بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الجمعة، والتي قد تؤثر على أسعار الذهب إذا جاءت أعلى من المتوقع. ولكن مع وجود السياسة الأمريكية أيضًا في الصورة، لا أشعر بالميل إلى الإفراط في التوقعات الهبوطية بشأن الذهب، خاصة وأن الاحتمالات ترجح ضعف بيانات التضخم.
التحليل الفني للذهب (الرسم البياني اليومي):
يُظهر الرسم البياني لمدة 4 ساعات أن الأسعار توقفت بشكل مثالي تقريبًا عند نقطة التحكم في الحجم (VPOC) الأسبوعية مع شمعة مطرقة صعودية صغيرة، إلى جانب تباين صعودي على مؤشر القوة النسبية. ومع تحول الزخم قليلاً نحو الانخفاض في آسيا، قد يسعى الثيران للدخول عند الانخفاضات ضمن نطاق يوم الاثنين تحسبًا للتحرك نحو مستوى 2420 أو النقطة المحورية الأسبوعية (2427). وسيؤدي الاختراق فوق هذه المنطقة إلى جلب مجموعة المقاومة حول 2450 – 2460، والتي تتضمن النقطة المحورية R2 الشهرية والنقطة المحورية R1 الأسبوعية ومقاومة الفجوة اليومية.
إذا جاءت بيانات الناتج المحلي الإجمالي أو التضخم قوية، فقد يكون هناك تحرك نحو نقطة التحكم في الحجم (VPOC) الأسبوعية السفلية حول مستوى 2338.
