English

AUD/USD: قد تكون العوامل المحفزة لارتفاع الدولار الأمريكي على وشك الوصول إلى نقطة الضعف

من السابق لأوانه التحول إلى تبني نظرة صعودية لزوج AUD/USD ولكن ينبغي أن تكون مستعدًا عندما يأتي التحول في النهاية.

إعداد : David Scutt،

  • لا تزال فرص بيع زوج AUD/USD عند الارتفاعات موجودة في الوقت الحالي
  • يعكس الأداء الضعيف مؤخرًا بشكل كبير العوامل المحلية في أستراليا
  • كانت إعادة معايرة توقعات أسعار الفائدة الأمريكية مثيرة للغاية، وقد يكون من الصعب على عوائد السندات الأمريكية أن تتجه نحو الارتفاع على المدى القريب، مما يحرم الدولار الأمريكي من مواصلة الارتفاع.

لا تزال احتمالات بيع زوج AUD/USD عند الارتفاعات موجودة في الوقت الحالي، حيث يواصل انخفاضه على خلفية البيانات المحلية التي جاءت ضعيفة وإعادة التفكير مرة أخرى بشأن الوقت الذي قد يبدأ فيه بنك الاحتياطي الأسترالي في خفض أسعار الفائدة مقارنة ببنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ومع ذلك، مع ظهور الدولار الأمريكي والعوائد الأمريكية قصيرة الأجل في أعلى مستوياتها بعد ارتفاعها، قد لا تكون قواعد اللعبة الهبوطية لزوج AUD/USD هي المسار الصحيح للمتداولين في المستقبل غير البعيد.

زوج AUD/USD يواجه صعوبات المحلية

بدلاً من العوامل الخارجية التي عادة ما تدفع تحركات زوج AUD/USD، يعكس الضعف الأخير بشكل كبير العوامل المحلية، خاصةً إذا تمت مراعاة البيانات الواردة من نيوزيلندا. حيث جاء مؤشر التضخم الأسترالي لشهر يناير أقل من التوقعات، ليواصل الاتجاه الانكماشي الذي شهدناه في النصف الثاني من العام الماضي. كما أن الارتفاع المتوقع في مبيعات التجزئة في يناير لم يتحقق أبدًا، حيث جاء أقل بكثير من التوقعات بعد ربع ديسمبر الذي جاء ضعيفًا.

وفي نيوزيلندا، قدم بنك الاحتياطي النيوزيلندي مفاجأة تيسيرية للأسواق التي لا تزال تتطلع إلى رفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام، مما قلل من احتمالها الضمني لتحرك آخر بينما بدا أكثر ثقة في أن الطلب والعرض قد أصبحا الآن متوافقين بشكل أفضل. ونظرًا لأنه كان واحدًا من آخر الرافضين فيما يتعلق بتوقعات السياسة النقدية المتشددة، فقد تم استقراء التحرك من بنك الاحتياطي النيوزيلندي على الفور إلى بنك الاحتياطي الأسترالي، وهو بنك مركزي آخر يحتفظ، في الوقت الحالي، بتحيز متشدد ضعيف بشأن السياسة النقدية.

تقارب توقعات أسعار الفائدة لدى البنوك المركزية

في الوقت الحالي، تشهد مبادلات المؤشرات الليلية وصول أول خفض لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي في أغسطس مع احتمال جدي أن يكون في يونيو أو حتى مايو. ومن المتوقع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي دورته التيسيرية في يونيو، مع احتمال تأجيلها حتى يوليو. وتشير التوقعات حاليًا بإجراء ثلاثة تخفيضات ونصف في المنحنى الأمريكي، وهو نصف المقدار الذي شهدناه قبل ستة أسابيع فقط.

وقد شهد التقارب في توقعات أسعار الفائدة توسعًا في الفارق بين عوائد السندات الأمريكية والأسترالية لأجل عامين إلى أكثر من 90 نقطة أساس لصالح العوائد الأمريكية، مما ساهم في أداء زوج AUD/USD الضعيف.

المصدر: Refinitiv

الدولار الأسترالي لا يزال يُستخدم كممثل للصين

إن عدم قدرة العملات الآسيوية الأخرى على إيجاد الزخم ضد الدولار الأمريكي يعيق الدولار الأسترالي أيضًا، مع وجود الارتباط اليومي بين زوج AUD/USD وUSD/CNH في منتصف 0.7 خلال شهر فبراير. ومن الواضح أن متداولي الدولار الأسترالي لا يزالون يستخدمونه كممثل للصين.

وتشير الصعوبات الأساسية، إلى جانب الصورة الفنية الضعيفة على الرسوم البيانية التي سأتطرق إليها قريبًا، إلى أن زوج AUD/USD لا يزال يمثل فرصة بيع عند الارتفاع.

لكنني لا أستطيع أن أتبنى نظرة هبوطية إلى حد كبير حول هذه المستويات نظرًا لأن إعادة صياغة توقعات أسعار الفائدة الأمريكية كانت كبيرة بالفعل. ومن المرجح أن يستغرق الأمر الحصول على بيانات من شأنها أن تدفع مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التوقف عن الحديث عن تخفيضات أسعار الفائدة لتحقيق ارتفاع آخر للعوائد. وإذا لم تتمكن العوائد من الارتفاع، فمن المبالغة القول بأن الدولار الأمريكي سيستمر في الارتفاع في ظل غياب حدث كبير للعزوف عن المخاطرة.

العوائد الأمريكية تبدو مرتفعة بعد إعادة صياغة أسعار الفائدة

هناك بالفعل دلائل على أننا قد نرى ارتفاعًا في عوائد السندات الأمريكية قصيرة الأجل على المدى القريب. انظر فقط إلى الأداء يوم الخميس لمعرفة الزيادة الكبيرة في مقياس التضخم الأساسي المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي في العام الماضي. فقد انخفض ومدد حركته حتى يوم الجمعة. وفي حين أن هناك العديد من أحداث المخاطر المعروفة في الأسبوع المقبل، بما في ذلك بيان Jerome Powell وتقرير الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير، إلا أن أيا منها لا يبدو مؤثرًا بشكل خاص عندما يتعلق الأمر بتوقعات أسعار الفائدة الأمريكية على المدى القريب ما لم نشهد تحولاً كبيرًا عن البيانات أو رسائل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهذا غير مرجح.

أما بالنسبة لما يعنيه ذلك بالنسبة لزوج AUD/USD، فبينما قد يكون هناك مزيد من الانخفاض الطفيف في القريب العاجل نظرًا لضعف تداوله مؤخرًا، فإن وقت العودة إلى الشراء عند الانخفاضات بدلاً من البيع عند الارتفاعات قد لا يكون بعيدًا.

توقعات زوج AUD/USD

بدت حركة زوج AUD/USD سيئة عند المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في فبراير، حيث قام بعدة محاولات للارتفاع فوقه قبل أن يهبط منخفضًا. وعندما تمكن في النهاية من الإغلاق فوقه، استمر لجلسة واحدة فقط قبل أن يتراجع هبوطًا مرة أخرى.

والشمعة الهبوطية التي تشكلت يوم إعلان تقرير التضخم الأسترالي الذي جاء ضعيفًا وقرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي بشأن سعر الفائدة دفعت زوج AUD/USD مباشرة عبر مستوى الدعم عند 0.6530. وأعقب ذلك شمعة المطرقة المقلوبة يوم الخميس بعد الفشل في استعادة مستوى 0.6530. ومع كسر الاتجاه الصاعد في مؤشر القوة النسبية وعبور مؤشر MACD من الأعلى، يبدو أن الزخم يتحرك نحو الهبوط.

فإذا رأينا إعادة اختبار وفشلاً آخر عند مستوى 0.6530، فإن ذلك يوفر وضعًا مناسبًا للبيع مستهدفًا الانتقال إلى مستوى 0.6450 مع وقف الخسارة فوق هذا المستوى للحماية. وفي المنتصف، اجتذب زوج AUD/USD عروضًا مؤخرًا حول مستوى 0.6490، لذا يجب مراقبة هذا المستوى جيدًا. ويمكن للمتداولين غير المستعدين للانتظار أيضًا أن يقوموا بالشراء عند 0.6500 مستهدفين الانتقال إلى 0.6530. وسيوفر وقف الخسارة أسفل مستوى 0.6490 الحماية.

وما لم تخبرني حركة السعر بخلاف ذلك، سأكون حذرًا عند البحث عن الاتجاه الهابط بعد 0.6450 نظرًا لآرائي بشأن توقعات أسعار الفائدة الأمريكية. وإذا ثبتت صحة ذلك، فإن بيئة المخاطرة المحتملة التي ستنشأ نتيجة ذلك ستؤيد تفوق الدولار الأسترالي.

 

إخلاءُ المسؤولية: لا تستهدف المعلومات الواردة في هذا الموقع عامة جمهور أي دولة معينة. لا يُقصد توزيعها على جمهور مقيم في أي بلد يتعارض توزيع أو استخدام هذا المحتوى مع أي قانون محلي أو متطلبات تنظيمية. المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير لغرض استخدامها كمعلومات عامة فقط وليس المقصود منها أن تكون عرضًا أو التماسًا فيما يتعلق بشراء أو بيع أي عملة أو عقود مقابل الفروقات (CFD). جميع الآراء والمعلومات الواردة في هذا التقرير عرضة للتغيير دون إشعار، وتم إعداد هذا التقرير بغض النظر عن أهداف الاستثمار المحددة والوضع المالي واحتياجات أي متلقي معين. أي إشارات إلى تحركات أسعار أو مستويات تاريخية هي معلومات مرتكزة على تحليلنا ولا نؤكد أو نضمن أن أي من هذه التحركات أو المستويات من المحتمل أن تتكرر في المستقبل. حيث تم الحصول على المعلومات الواردة في هذا التقرير من مصادر يُعتقد أنها موثوقة ، لا يضمن المؤلف دقتها أو اكتمالها ، ولا يتحمل المؤلف أي مسؤولية عن أي خسارة مباشرة أو غير مباشرة أو تبعية قد تنتج عن اعتماد أي شخص على أي من هذه المعلومات أو الآراء.

يُرجى العلم أن تداول الفوركس، العقود المستقبلية، وغيرها من عمليات التداول التي تستخدم الرفع المالي تنطوي على مخاطر خسارة كبيرة، وبالتالي فإنها لا تناسب جميع المستثمرين. يمكن أن تتجاوز الخسائر ودائعك. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. لا تخضع عقود الذهب والفضة الفورية للتنظيم بموجب قانون تبادل السلع في الولايات المتحدة. العقود مقابل الفروقات (CFDs) غير متوفرة للمقيمين في الولايات المتحدة. قبل أن تقرر تداول العملات الأجنبية (الفوركس) والعقود المستقبلية للسلع ، يجب أن تفكر بعناية في أهدافك المالية ، ومستوى خبرتك، ورغبتك في المخاطرة. إن الآراء أو الأخبار أو الأبحاث أو التحليلات أو الأسعار أو المعلومات الأخرى الواردة هنا يُقصد بها أن تكون بمثابة معلومات عامة حول الموضوع الذي يتم تناوله ويتم توفيرها على أساس أننا لا نقدم أي مشورة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. عليك استشارة مستشار مناسب أو غيره من المستشارين في جميع المسائل الاستثمارية والقانونية والضريبية. تشير الإشارات إلى FOREX.com أو GAIN Capital إلى GAIN Capital Holdings Inc. والشركات التابعة لها.
يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة.