أبرز الأحداث المرتقبة:
- اجتماع الفيدرالي الأمريكي (FOMC)
- الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المتقدم (US Advance GDP)
- بيانات التضخم في طوكيو (Tokyo CPI)
- مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة (US Core PCE)
مخاطر USDJPY
يشهد الين الياباني فترة استقرار نسبي في ظل بقاء مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دون مستوى المقاومة 110. ومع ذلك، قد يشهد المؤشر اختراقًا لهذا المستوى إذا تم تنفيذ الرسوم الجمركية ضد الصين أو كندا أو منطقة اليورو بشكل رسمي.
كما تتجه توقعات الأسواق نحو ارتفاع محتمل في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في طوكيو (Tokyo Core CPI) يوم الجمعة، حيث سجل التضخم في اليابان أعلى مستوى له في خمسة أشهر. هذا الأمر يعزز التوقعات بأن بنك اليابان المركزي (BOJ) قد يواصل رفع أسعار الفائدة في عام 2025، مما يثير مخاوف بشأن تجارة الفائدة (Carry Trades)، حيث يتوقع المستثمرون انعكاسًا في اتجاه USDJPY.
في حال شهد الدولار الأمريكي موجة صعود قوية مدفوعة بتنفيذ الرسوم الجمركية ومخاطر التضخم، إلى جانب إعادة اختبار مستوى 160 الحرج لزوج USDJPY، فقد تزداد مخاطر التقلبات، مما قد يدفع بنك اليابان للتدخل في الأسواق للحفاظ على استقرار الين.
استمرار حالة عدم اليقين في الأسواق، والذهب يحافظ على استقراره كملاذ آمن
وسط مخاطر التضخم، والتوترات التجارية، والرسوم الجمركية، يواصل الذهب التداول بالقرب من أعلى مستوياته التاريخية، مدعومًا بالطلب القوي على الملاذات الآمنة.
كما أدى دخول DeepSeek AI إلى الأسواق إلى زيادة المخاوف حول تقييم قطاع التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. إلى جانب ذلك، فإن مخاطر الرسوم الجمركية تُلقي بظلالها السلبية على الاقتصادات العالمية وأسواق العملات، مما يجعل قطاع المعادن الثمينة خيارًا استثماريًا أكثر جاذبية حتى تتضح الرؤية في الأسواق.
بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تلعب قرارات البنوك المركزية، بما في ذلك بنك كندا (BOC)، والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED)، والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، دورًا رئيسيًا في تحديد اتجاه الأسواق. بالإضافة إلى ذلك، فإن بيانات التضخم في طوكيو يوم الجمعة ستؤثر على توقعات الاجتماع القادم لبنك اليابان المركزي (BOJ)، مما يزيد من مخاطر التقلبات في الأسواق الكندية، الأوروبية، واليابانية مقابل الدولار الأمريكي.
توقعات USDJPY: الإطار الزمني 3 أيام – مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
ارتد زوج USDJPY من مستوى الدعم المذكور سابقًا بالقرب من 153.60، ليستقر عند 153.70، وهو ما يتماشى مع تصحيح فيبوناتشي 0.272 للاتجاه الصاعد بين سبتمبر 2024 ويناير 2025. ثم عاد الزوج للارتفاع نحو الحد السفلي للقناة السعرية الأساسية الممتدة بين يناير 2023 ويوليو 2024، مدعومًا بارتداد مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى 50 المحايد، مما يعزز السيناريوهات الصعودية على الرسم البياني.
على الجانب الصعودي، يواجه USDJPY مستويات مقاومة عند 156.80 و159.00 قبل اختبار المستوى الحرج 160، حيث قد تزداد مخاطر التقلبات العالية. أما على الجانب الهبوطي، فإن كسر مستوى 153.60 قد يفتح المجال لمزيد من الخسائر نحو مستويات 151.40، 149.40، و147.00، والتي تتماشى مع تصحيحات فيبوناتشي 0.382، 0.5، و0.618 (المستوى الذهبي).
توقعات الذهب: الإطار الزمني 3 أيام – مقياس لوغاريتمي
المصدر: TradingView
تمكن الذهب من الاختراق الصعودي من مرحلة التجميع بين نوفمبر 2024 ويناير 2025 فوق مستوى المقاومة 2,730 دولار، ليصل إلى أعلى مستوى له عند 2,790 دولار، قبل أن يشهد تراجعًا طفيفًا إلى 2,786 دولار وإعادة اختبار مستوى الدعم 2,730 دولار، الذي كان سابقًا مقاومة رئيسية.
حاليًا، عاد الذهب للارتفاع نحو منطقة 2,760 دولار، مع الحاجة إلى اختراق قوي لمستوى 2,800 دولار من أجل تمديد الزخم الصعودي نحو 2,920 دولار، مما قد يؤدي لاحقًا إلى اختبار حاجز 3,000 دولار.
أما على الجانب الهبوطي، فإن الإغلاق القوي أسفل 2,730 دولار قد يغير التوجه نحو الجانب السلبي، مع توقع دعم أساسي عند 2,620 دولار. وبالنظر إلى أن الذهب اختبر مستوى 2,790 دولار مرتين، فإن استمرار الاتجاه الهبوطي قد يؤدي إلى تشكيل نموذج القمة المزدوجة (Double-Top Pattern)، مما يزيد من احتمالات حدوث تصحيح أعمق نحو مستويات 2,520، 2,420، و2,300 دولار.
بقلم: رزان هلال، CMT
تابع على X: @Rh_waves
يوتيوب: Forex and Commodities Trading with Razan Hilal, CMT