توقعات اقتصاد الولايات المتحدة
بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في إبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة في الربع الأول من العام، وشهدت التداعيات الناجمة عن انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر على المستثمرين إعادة تسعير رهانات رفع أسعار الفائدة المستقبلية من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقد تفوق مؤشر ناسداك، الذي عانى من التأخر في عام 2022، على مؤشري داو جونز وستاندرد آند بورز 500 حتى الآن هذا العام حيث خفت رهانات رفع أسعار الفائدة وعودة المستثمرين إلى الاستثمار في أسهم التكنولوجيا عالية النمو. وبينما يسعر السوق ارتفاعًا بمقدار 25 نقطة أساس في شهر مايو، فإنه يتوقع أيضًا عدة تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. هذا، جنبًا إلى جنب مع الدافع لتحقيق الكفاءة والربحية في قطاع التكنولوجيا، يعني أن مؤشر ناسداك يمكن أن يتفوق على نظيره الدوري داو جونز مرة أخرى هذا الربع.
ومع ذلك، فإن مخاوف الركود تواصل الارتفاع أيضًا. قد تؤدي علامات تباطؤ الاقتصاد الأمريكي إلى زيادة مخاوف الانكماش الاقتصادي، والتي قد تكون بمثابة عبء على الأسهم مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة.
ناسداك
سيتطلع المشترون إلى ارتفاع فوق 13225 على المدى القريب لتوسيع المكاسب إلى 13725، وهو ما يمثل أعلى مستوى في أغسطس. ويمكن أن يؤدي الارتفاع فوق هذا إلى ارتفاع زخم المشترين.
بالنسبة للبائعين، قد يكون التحرك دون 200 المتوسط المتحرك البسيط عند 12040 أمرًا مهمًا ويفتح الباب للوصول إلى 11700 وهو ما يمثل أدنى مستوى في مارس.
توقعات اقتصاد أوروبا
بعد شتاء كان أكثر اعتدالًا من المتوقع، تراجعت أسعار الغاز، وتراجعت مخاطر أزمة الطاقة بشكل كبير. وتشير البيانات الأخيرة إلى أن اقتصاد منطقة اليورو أكثر مرونة مما كان متوقعًا، وقد لا يحدث فيه الركود خلال الأرباع القادمة أو يمكن أن يواجه تباطؤًا طفيفًا فقط.
من المتوقع أن يستمر التضخم في الانخفاض، وإن كان ذلك بوتيرة بطيئة. من المرجح أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرة أخرى في مايو وربما يونيو، مما قد يبقي المكاسب في مؤشر داكس محدودة خلال ربع السنة.
لا يزال الانتعاش الاقتصادي مستمرًا في الصين، هو الشريك التجاري الرئيسي لألمانيا على وجه الخصوص، وهو ما يمثل قوة دافعة للاقتصاد، على الرغم من أن الانتعاش يبرهن على أنه وعر. لا يزال هناك الكثير من المخاطر، والتي يمكن أن تبقي التقلبات عالية على المدى القريب. وقد ذكرتنا التطورات الأخيرة في القطاع المالي بذلك.
مؤشر داكس
تعافى مؤشر داكس من أدنى مستوياته في أواخر مارس، وعاد إلى القناة الصعودية ولكن يبدو أنه يكافح من أجل المزيد من الزخم. يمكن للمشترين التطلع إلى حدوث ارتفاع أكثر من 16000 لتوسيع حجم المكاسب لتصل إلى 16300.
سيبحث البائعون عن هبوط أقل من 15420 للمتوسط المتحرك البسيط 50 والنطاق السفلي للقناة. كما أن 15000 للمتوسط المتحرك البسيط 100 والرقم التقريبي هو ما يمثل أيضًا دعمًا مهمًا.
توقعات اقتصاد المملكة المتحدة
على قدم المساواة مع أوروبا، ليس من المتوقع أن يكون التباطؤ الاقتصادي عميقًا كما كان متوقعًا في البداية، حيث أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات عودة النشاط إلى النمو حتى كتابة هذا التقرير في مارس. وبينما لا يزال التضخم مرتفعًا بشدة، يتوقع بنك إنجلترا أن تبدأ أسعار المستهلك في الانخفاض من شهر أبريل بسبب تأثير مستوى الأساس، وانخفاض أسعار الطاقة وتأثير أسعار الفائدة المرتفعة. ومع ذلك، من المحتمل رفع سعر الفائدة مرة أخرى في شهر مايو ومن المحتمل في يونيو. ومن غير المرجح حدوث انتعاش قوي في الثقة في أي وقت قريب ومن المرجح أن تظل الأسر في حالة ضغط.
في حين أن مؤشر “فوتسي راسل” قد يجد دعمًا من جهات التعدين مع استمرار تعافي الاقتصاد الصيني، فقد تظل الأسهم المصرفية ذات الوزن الثقيل تحت الضغط في حالة تزايد مخاوف من حدوث ركود.
نظرًا لموقفنا الصعودي الطفيف تجاه الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي على مدار العام، فإن الشركات متعددة الجنسيات التي تشكل أكثر من 80% من مؤشر “فوتسي راسل” 100 قد تتعرض أيضًا لضغوط من سعر صرف أقل فائدة.
مؤشر “فوتسي راسل”
يجب الانتعاش في مؤشر “فوتسي راسل” 7975 أعلى مستوى في مارس إلى بؤرة التركيز مع الارتفاع فوق هذا المعدل مع التركيز على 8045 والارتفاعات الجديدة التي ستبلغ أعلى مستوياتها على الإطلاق.
كما أن الاختراق دون مستوى 7700 للمتوسط المتحرك البسيط 100 و7616 أعلى مستوى في ديسمبر، يكشف عن 7485 للمتوسط المتحرك البسيط 200. وتم تداول السعر على نطاق واسع أعلى من للمتوسط المتحرك البسيط 200 منذ منتصف نوفمبر.