فيونا سينكوتا، محللة أسواق مالية
يورو ستوكس 50
تأثرت الأسهم الأوروبية بالتحول العالمي في ظروف الاقتصاد الكلي وسط ضغوط تضخمية متزايدة. زادت التوترات الجيوسياسية أيضًا في عام 2022 بعد الغزو الروسي لأوكرانيا. ومع ذلك، انخفض مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة 12٪ منذ بداية العام مقارنة بانخفاض 20٪ في S&P 500، وارتفع مؤشر أسهم منطقة اليورو بأكثر من 14٪ في الربع الأخير من عام 2022.
قام البنك المركزي الأوروبي بتشديد أسعار الفائدة بمقدار 210 نقطة أساس إلى 2.5٪ حتى الآن في هذه الدورة لكبح التضخم، مما أثار بعض المخاوف من الركود الناجم عن البنك المركزي في الربع الأول من عام 2023. وقد أثار ارتفاع أسعار الفائدة وتباطؤ نمو الأعمال الشكوك حول استقرار الأعمال المثقلة بالديون. في الوقت نفسه، يجعل الركود من الصعب على الشركات تمرير تكاليف أعلى. على هذا النحو، هناك تساؤلات حول طول عمر صعود الربع الرابع من عام 2022. شهدت القفزة الأخيرة أن سجل المؤشر أفضل أداء فصلي له منذ عام 2015، وذلك بفضل تباطؤ التضخم والتفاؤل المحيط بإعادة افتتاح الصين. مع ذلك، مع ظهور البنك المركزي الأوروبي على نحو أكثر تشددًا مما كان متوقعًا وسط تضخم أكثر ثباتًا، فمن المرجح أن ينخفض Euro Stoxx 50 خلال النصف الأول من العام حيث إن الركود الناجم عن البنك المركزي الأوروبي يلقي بثقله على التقييمات.
ومع ذلك، قد يشهد النصف الثاني من العام انتعاشًا حذرًا بفضل وفرة القيمة والأسهم الدورية في المؤشر، مثل البنوك والسيارات، التي لا تزال تتداول عند مستويات منخفضة. التوقعات الفنية لمؤشر Euro Stoxx 50 بعد أن وصل إلى أدنى مستوى في 2022 عند 3244 في أوائل تشرين الأول، ارتفع مؤشر Euro Stoxx 50 بأكثر من 20٪ إلى ذروة تجاوزت 4000 قبل أن يتراجع هبوطيًا، متراجعًا عن القناة الصاعدة لعدة أشهر. تقدم المؤشرات إشارات متضاربة. من ناحية، تقاطع 50 SMA فوق 200 في شكل تقاطع ذهبي، وهي إشارة صعودية. من ناحية أخرى، انخفض مؤشر القوة النسبية بقوة في المنطقة الهبوطية. التحرك تحت 200 SMA عند 3680 سيكون مهمًا؛ تم تداول المؤشر تحت 200 SMA لمعظم العام. الانخفاض إلى ما دون 200 SMA ينفي الاتجاه الصعودي على المدى القريب لأعلى مستوى في آب، ويعرض المؤشر لخطر المزيد من الخسائر نحو 200 SMA، ومن المحتمل أن يفتح الباب أمام 3400 و2022 المنخفض عند 3245. على الجانب العلوي، هناك معنى مفيد التحرك فوق 4000 يخلق قمة أعلى ويضع 4260، أعلى سعر في كانون الثاني، في بؤرة الاهتمام، متقدماً على 4400، أعلى مستوى على الإطلاق.
كان الغزو الروسي لأوكرانيا نقطة تحول مهمة في الاقتصاد الألماني. واضطرت ألمانيا، التي تضررت من ارتفاع أسعار الغاز مع استخدام موسكو للطاقة كسلاح، إلى إعادة التفكير في نموذج أعمالها، الذي اعتمد على الطاقة الرخيصة من روسيا لدفع الصناعة والأعمال وكذلك تدفئة المنازل. قبل غزو أوكرانيا، شكلت الطاقة الروسية 55٪ من إمدادات الغاز الألمانية. ألمانيا الآن بصدد الحصول على الغاز من مكان آخر في سوق تنافسية. من المتوقع أن تشهد ألمانيا ركودًا شتويًا بسبب ارتفاع أسعار الطاقة والتضخم المرتفع وأزمة تكلفة المعيشة المستمرة. توقع البنك المركزي الألماني أن ينكمش الاقتصاد الألماني في الربع الرابع من عام 2022 ويدخل مرحلة الركود في الربع الأول من عام 2023. ومع ذلك، قد يكون الركود أكثر اعتدالًا قليلاً مما كان متوقعًا في البداية. صمد الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بشكل أفضل من المتوقع. كما تحسنت معنويات ZEW الألمانية وبيانات مناخ الأعمال IFO بأكثر من المتوقع في الأشهر الأخيرة من العام، مدعومة بآمال أن التضخم يهدأ وأن أسواق الطاقة قد استقرت بسبب التحفيز المالي الكبير. ومع ذلك، يمكن أن يتعرض مؤشر داكس، كما هو الحال مع Euro Stoxx 50، لضغوط حيث إن الركود سيؤثر في النصف الأول من العام قبل التعافي البطيء في النصف الثاني من العام.
ما الذي يجب مراقبته:
الطقس
ستظل حالة عدم اليقين عالية وسط تقلبات أسعار الطاقة العالية. سيكون الطقس أكثر تركيزًا من المعتاد، مع شتاء شديد البرودة يثير مخاوف بشأن مستويات تخزين الغاز، مما قد يؤدي إلى زيادة سعر السلعة، ورفع التضخم مرة أخرى، وزيادة فرص حدوث ركود مزدوج. وفي الوقت نفسه، قد يؤدي فصل الشتاء المعتدل عن المعتاد إلى تهدئة مخاوف السوق العالقة بشأن مستويات تخزين الغاز، مما يبقي أسعار الطاقة منخفضة ويسمح للتضخم بالاستمرار في مساره التنازلي.
التضخم
ينخفض معدل التضخم في ألمانيا، حيث انخفض من مستوى قياسي بلغ 10.4٪ على أساس سنوي في أكتوبر إلى 10٪ على أساس سنوي في تشرين الثاني. ومع ذلك، قد يكون التضخم أكثر ثباتًا مما كان متوقعًا، حيث يتوقع معهد IFO أن التضخم سيظل عند 6.4٪ في عام 2023، أي أكثر من ثلاثة أضعاف المعدل المستهدف للبنك المركزي الأوروبي. الصين في عام 2021 كانت الصين أكبر شريك تجاري لألمانيا. نتيجة لذلك، تعد الصحة الاقتصادية للصين أساسية للنمو في ألمانيا، مما يعني أن صورة كورونا في الصين هي عامل حاسم يجب مراقبته في عام 2023. وقد يكون خروج الصين بنجاح من سياسة صفر كورونا مفتاحًا لمواصلة تحسين سلاسل التوريد، والتضخم يخاطر بالحد، وتعزيز الأعمال التجارية الألمانية. إذا رأينا منعطفًا في الصين فيما يتعلق بابتعادها عن صفر كوفيد، فقد يضر ذلك بتوقعات الشركات الألمانية ويزيد أيضًا من مخاطر اضطرابات سلسلة التوريد وارتفاع التضخم.
الركود الأميركي
الولايات المتحدة هي شريك تجاري رئيسي آخر لألمانيا. قد يؤثر الركود في الولايات المتحدة سلبًا على توقعات الشركات الألمانية والاقتصاد الألماني.
التوقعات الفنية لمؤشر DAX
شهد مؤشر DAX انتعاشًا مثيرًا للإعجاب من أدنى مستوى له في 2022 عند 11810 في أوائل تشرين الأول، حيث ارتفع بنسبة تزيد عن 20٪ لفترة وجيزة في منطقة السوق الصاعدة. ارتفع المؤشر فوق 50 و100 وSMA200 لكنه بدا من الناحية الفنية فوق طاقته.
كان مستوى 14600 بمثابة مقاومة سيحتاج المشترون إلى الارتفاع فوقها لجلب 14930، أعلى مستوى في آذار، إلى التركيز باعتباره المستوى التالي من المقاومة. سيستغرق الأمر تحركًا فوق 15760، أعلى مستوى في شباط، حتى يتمكن المشترون من تعويض الخسائر بعد الغزو الروسي.
على الجانب السفلي، قد يكون الانخفاض دون 200 SMA عند 13580 مهمًا ويفتح الباب إلى 13000، قاع تشرين الثاني، لإنشاء قاع أدنى. الاختراق أدناه يجلب أيضًا 12790، وهو دعم خط الاتجاه الهابط على مدار العام، إلى الهدف.
المملكة المتحدة: توقعات مؤشر فاينانشيال تايمز للأوراق المالية (FTSE)
يبدو من المستحيل تجنب الركود في المملكة المتحدة. من المتوقع أن يبلغ التضخم ذروته عند 11.1٪ في الربع الرابع من عام 2022. ومع ذلك، من المرجح أن يكون انخفاض التضخم عملية بطيئة حتى الربيع، عندما يساعد انخفاض أسعار السلع الأساسية وأسعار الشحن والنمو السلبي في تسريع تباطؤ الأسعار.
في حين أن التوقعات المحلية في المملكة المتحدة قاتمة، فإن مؤشر FTSE يركز على المستوى الدولي، حيث يكسب حوالي 75٪ من مكونات FTSE في الخارج. يتمتع مؤشر FTSE أيضًا بتعرض كبير للقطاعات التي كان أداءها جيدًا تاريخيًا في ظل الظروف الاقتصادية الصعبة، مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والمرافق. على هذا النحو، يمكن أن يتطلع مؤشر المملكة المتحدة إلى الارتفاع خلال العام المقبل، ولكن مرة أخرى مع هذه المكاسب من المرجح أن تتركز في النصف الثاني من العام.
ما الذي يجب مراقبته:
الصين
بالنظر إلى أن مؤشر FTSE يتكون من مخزون موارد ثقيل الوزن، فإن صحة الاقتصاد الصيني ستكون حاسمة لأداء أسعار السلع الأساسية، وعلى هذا النحو، مؤشر FTSE. يمكن أن تساعد الصين في الابتعاد بنجاح عن صفر كورونا في تعافي ثاني أكبر اقتصاد في العالم، مما قد يساعد في دعم مؤشر FTSE.
صحة المستهلك
تباطأ إنفاق المستهلكين وسط أزمة تكلفة المعيشة في المملكة المتحدة وسيستمر في التباطؤ حيث تم تخفيض دعم الطاقة الذي تقدمه الحكومة في نيسان. وهذا يعني أنه من المحتمل أن يتأثر قطاع الضيافة وتقدير المستهلك بشكل سلبي.
البناء
يظهر قطاع البناء في المملكة المتحدة عادة علامات ضعف خلال فترات الركود. بدأ الضعف في سوق الإسكان بسبب ارتفاع مدفوعات الفائدة على الرهون العقارية في الظهور في نهاية عام 2022، ومن المتوقع أن يستمر سوق الإسكان في الضعف خلال عام 2023. بينما توقع بنك لويدز انخفاضًا بنسبة 8 ٪ في أسعار المنازل، فإن وكالة العقارات Savills تتوقع أن ينخفض متوسط سعر الطلب بنسبة 10٪. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار المساكن إلى الضغط على بناة المساكن.
ما هي الخطوة التالية لمؤشر مؤشر فاينانشيال تايمز للأوراق المالية (FTSE)؟
التوقعات الفنية
ارتفع مؤشر FTSE بنسبة 13٪ من أدنى مستوى له في 2022 في تشرين الأول إلى 6720 في كانون الأول وهو أعلى مستوى له، على الرغم من أن الارتفاع بدا متضخمًا مع تحرك مؤشر القوة النسبية إلى منطقة ذروة الشراء. منذ ذلك الحين، انزلق مؤشر FTSE مرة أخرى إلى ما دون خط الاتجاه الهابط الذي يعود تاريخه إلى أوائل نيسان. إذا استمر البائعون في الدفاع عن هذا الدعم الذي تحول إلى مقاومة، فقد يكون 200 SMA عند 7340 هو المستوى المهم التالي على رادار الدببة قبل 7300، وهو دعم خط الاتجاه الصاعد الذي يعود تاريخه إلى آذار. الاختراق أدناه قد يفتح الباب أمام 7000. إذا اخترق المشترون فوق مقاومة خط الاتجاه عند 7500 و7620، فإن قمة كانون الأول، والتحرك نحو 7700، والقمم الجديدة على الإطلاق يمكن أن تكون على البطاقات.
الخلاصة: عام مكون من نصفين
على الرغم من أن المؤشرات الأوروبية تشهد ارتفاعًا قويًا في الربع الرابع، فمن المشكوك فيه ما إذا كان الارتفاع في الأسهم يمكن أن يستمر. بالنظر إلى الركود المتوقع الناجم عن البنك المركزي في أوائل العام المقبل، يمكن أن تنخفض المؤشرات الأوروبية في النصف الأول، قبل أن تتصاعد في إطار انتعاشًا بطيئًا وطويل الأمد في الجزء الثاني من العام.
توقعات المؤشرات الأميركية والآسيوية لعام 2023
فواد رزاقزاده، محلل أسواق مالية
بعد عام 2022 الحافل بالأحداث، من المرجح أن تكون الأجزاء الأولى من العام الجديد متقلبة بالنسبة للمؤشرات العالمية. من المتوقع أن يصبح التشديد الحاد في سياسة البنك المركزي الذي شهدناه في عام 2022 أقل حدة قبل أن يتم إيقاف رفع أسعار الفائدة تمامًا، ومن المحتمل أن ينعكس في الأجزاء الأخيرة من العام. ولكن هذا هو المكان الذي قد تنتهي فيه الأخبار السارة. قد يظل التضخم ثابتًا، ومن المرجح أن يتفاقم الركود الاقتصادي العالمي، مما قد يعيق إنفاق المستهلكين. يمكن أن يؤثر ذلك على أرباح الشركات الأعلى والأدنى، والمخاطرة المفرطة من قبل المستثمرين. وبالتالي، يجب أن تظل المؤشرات الأوروبية والأميركية تحت الضغط، على الرغم من أن التحرك المضاد للصين من سياسة صفر كوفيد قد يساعد في إبقاء الجانب السلبي محدودًا للأسواق المحلية هناك. التحذير الرئيسي هو إذا انخفض التضخم بشكل أسرع بكثير من المتوقع، مما يقلل من الحاجة إلى إبقاء السياسة النقدية مقيدة لفترة طويلة. لذلك، قد نرى أداء المؤشرات الرئيسية بشكل أفضل في النصف الثاني من العام، حيث من المحتمل أن تبدأ البنوك المركزية في خفض أسعار الفائدة لمواجهة مخاوف النمو.
توقعات المؤشرات الأميركية
مخطط وول ستريت اليومي
كانون الثاني 2022 مرتفع
آب 2022 مرتفع
المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم
حزيران 2022 منخفض
تشرين الأول 2022 منخفض
تماشياً مع الاتجاهات الأخيرة، من المتوقع أن يتباطأ أكبر اقتصاد في العالم أكثر وربما يسقط في ركود في عام 2023. إذا تضرر الطلب بشدة، فقد نرى أداءً ضعيفًا للطاقة والمواد والصناعة، وهو ما قد يكون أخبارًا سيئة لمؤشر داو جونز بعد ذلك. أداءها المتفوق في عام 2022.
في حين أنه من المحتمل أن يكون عام 2022 قد شهد “ذروة التضخم”، إلا أن هناك خطرًا من أن يظل ضغط الأسعار أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي بعناد لفترة طويلة. يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي بالتأكيد أن سعر الفائدة النهائي يجب أن يكون حوالي 5.1 ٪ بحلول نهاية عام 2023، وهو أكثر من السعر الذي يحدده السوق بعد انخفاض حاد آخر في مؤشر أسعار المستهلكين الذي تم الإبلاغ عنه في كانون الأول. إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي على حق، وأبقى على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، فقد تكون هذه أخبارًا سيئة أخرى للأسهم ذات العائد المنخفض.
سيكون هناك تركيز كبير آخر على قطاع التكنولوجيا بعد أن تم محو تريليونات الدولارات من التقييمات في عام 2022، في أسوأ عام لأسهم التكنولوجيا منذ الأزمة المالية في عام 2008. حقيقة أن الاحتياطي الفيدرالي لن يضخ أي حافز جديد في الاقتصاد في الأجزاء المبكرة من عام 2023 يعني أن هناك خطرًا من أن هذا القطاع قد يعيق مؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز 500. لقد ولت منذ فترة طويلة أيام الحقن التحفيزية غير المسبوقة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والتي يعتقد الكثيرون أنها كانت من بين الأسباب الرئيسية وراء المكاسب الضخمة في أسهم التكنولوجيا. في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون محوريًا في موقف أقل تشددًا، فإننا لم نصل بعد إلى مرحلة يكون فيها البنك المركزي مستعدًا لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى. مع تقلص الدخل المتاح للمستهلكين بشدة بسبب التضخم، قد يعاني عمالقة التكنولوجيا وتجار التجزئة في الأجزاء الأولى من عام 2023.
كما يلاحظ زميلي جوشوا وارنر، من المحتمل أن يكون هناك المزيد من الألم لأسهم شركات التكنولوجيا الكبرى في عام 2023 حيث إن “التقييمات لا تزال مرتفعة على الرغم من الانكماش من المستويات المتضخمة”، مضيفًا أن “الأرباح ستظل تحت الضغط في أوائل عام 2023 وسيكون النمو كذلك. أصعب بكثير.”
ناسداك 100: صاحب الأداء الضعيف
الرسم البياني اليومي لـ US Tech 100
المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم
ارتفاع التأمين المسبق
على الرغم من ارتداد المؤشرات الأميركية الأخرى بشكل حاد عن أدنى مستوياتها المسجلة في تشرين الأول 022 ، كافح مؤشر ناسداك للعثور على نفس المستوى من الحب عندما انخفض كل شيء. بحلول منتصف كانون الأول، ظل المؤشر الأميركي الثقيل في مجال التكنولوجيا أقل من المتوسط المتحرك طويل الأجل لمدة 200 يوم، والذي يأتي عند أقل من 12400 بقليل. وطالما ظل المؤشر أدنى هذا المتوسط المتحرك، فسنحتفظ برؤية هبوطية بشأن لا سيما إلى جانب النظرة الكلية الصعبة. ولكن في حالة اختراق المؤشر فوق المتوسط المتحرك 200 MA، فقد يمهد هذا الطريق لتصحيح أعمق مقابل أعلى مستوى العام الماضي. على وجه التحديد، فإن اثنين من الأهداف الصعودية في هذا السيناريو المحتمل سيكونان مستويات تصحيح 38.2٪ و 50.0٪ عند 12850 و13600 على التوالي. على الجانب السفلي، نرى دعمًا رئيسيًا حول 11000-11100، وهو ما يتوافق تقريبًا مع أدنى مستوى في حزيران. يمكن أن يؤدي الاختراق الحاسم إلى الأسفل هنا إلى تمهيد الطريق لإعادة اختبار أدنى مستوى في تشرين الأول عند 10430، والذي تحته يكون المستوى الكبير التالي هو أعلى مستوى قبل الإغلاق عند 9750.
خطوط الاتجاه المتقاربة لمؤشر S&P 500
الرسم البياني اليومي US SP 500
المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم
لم يكن هناك حتى الآن أي قرار في نمط التوحيد الحالي على S&P بحلول منتصف كانون الأول، حيث استمر كل من خطوط اتجاه الدعم والمقاومة في أعقاب آخر حدثين رئيسيين في العام: تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأخير واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لعام 2022. وهذا يعني أن من المحتمل أن تبدأ الحركة الاتجاهية التالية قبل بداية عام 2023. وكما تم التلميح أعلاه، فإننا نعتقد أن المخاطر تميل إلى الاتجاه الهبوطي مرة أخرى من وجهة نظر كلية. حاول S&P 500 اختراق متوسط 200 يوم حول 4025 وخط الاتجاه الهبوطي طويل المدى حوالي 4060 لكنه فشل في العثور على زخم جديد فوق هذه المستويات. إذا تجاوز المؤشر في النهاية هذه المستويات، فسيظل بحاجة إلى كسر المقاومة عند 4100 للتأكيد. قد يؤدي ذلك بعد ذلك إلى عمليات شراء فنية جديدة نحو مستويات التصحيح 50.0٪ و 61.8٪ مقابل أعلى مستوى على الإطلاق عند 4153 و 4310 بعد ذلك. سوف يتطلع المضاربون على الانخفاض إلى انهيار خط الاتجاه الصاعد قصير المدى والدعم الرئيسي عند 3915. إذا أفسح هذا المستوى المجال وكان هناك قبول تحته، فاحذر أدناه. يقع المستوى التالي للدعم المحتمل حول 3840، يليه أدنى مستوى في 2021 عند 3661. ويأتي أدنى مستوى في تشرين الأول 2022 عند 3490.
أداء متفوق على مؤشر داو عند المقاومة الرئيسية
كان مؤشر داو هو أقوى مؤشر أميركي أداء منذ أن وصل كل شيء إلى القاع في أكتوبر. مع اقتراب عام 2023، سيظل الاتجاه الصعودي كما هو طالما تمكن المضاربون على الارتفاع من الدفاع عن متوسط 200 يوم، والذي يتحدد الآن حول منطقة 32500. قد يكون الإغلاق اليومي تحت هذا المستوى نتيجة هبوطية. يأتي الدعم قصير المدى عند 33400. وتتراوح المقاومة الرئيسية بين 34650 و35000.
توقعات الصين A50
الرسم البياني الأسبوعي للصين A50
آذار 2020 منخفض
تشرين الأول 2020 منخفض
تمكنت الأسواق الصينية من التعافي بقوة في الأجزاء الأخيرة من عام 2022، بعد عام آخر من الكدمات. كان هذا مبنيًا على التفاؤل بأن ثاني أكبر اقتصاد في العالم سيشهد نموًا قويًا بسبب الطلب المكبوت، حيث خففت الحكومة من سياسة انعدام كورونا. في السابق، تسببت هذه السياسة في سلسلة من عمليات الإغلاق في المدن الكبرى وألقت بسلاسل التوريد العالمية في حالة من الفوضى. سيدير الرئيس شي وبقية الحزب الشيوعي الصيني بعناية انفتاح الاقتصاد. أي تقدم على هذه الجبهة يمكن أن يدعم النمو الاقتصادي في جميع أنحاء المنطقة وخارجها. في كانون الأول، ارتفعت حالات الإصابة بفيروس كورونا نتيجة تخفيف القيود، لكن لم تكن هناك مؤشرات على تحول في السياسة.
من المحتمل أن السوق قد قدر بالفعل بعض التأثير الإيجابي لإعادة فتح الصين. ويبقى أن نرى ما إذا كان هذا الزخم سيستمر. قد لا يكون الطلب الأجنبي على السلع الصينية قوياً للغاية بالنظر إلى مشكلة التضخم في جميع أنحاء العالم التي تضر بجيوب المستهلكين والشركات. لذلك، قد لا يشهد ثاني أكبر اقتصاد في العالم نوع النمو الذي تأمله الأسواق في أوائل عام 2023. لكن الأجزاء الأخيرة من العام يجب أن تكون أفضل – باستثناء صدمة كبيرة أخرى. مثل العديد من المؤشرات العالمية الأخرى، فإن الارتفاعات المنخفضة طويلة الأجل في مؤشر الصين A50 تعني أن المؤشر يواجه طريقًا وعرًا في المستقبل. يأتي خط الاتجاه من بداية عام 2022 في حوالي 13200، بينما يتواجد متوسط 200 يوم حول 13350 (غير موضح في الرسم البياني). وبالتالي كانت هذه المنطقة 13200-13350 أهم منطقة مقاومة قصيرة المدى للدفاع عن الدببة. في حالة الاختراق الصعودي، نتوقع استمرارًا معتدلًا نحو 14000، مع كون المستوى 15000 هو هدفنا الصاعد النهائي حتى يبدأ الاقتصاد الصيني في النمو بسرعة أكبر. على الجانب السفلي، يأتي الدعم بالقرب من 12650، يليه المستوى 12000. ويأتي أدنى مستوى لشهر أكتوبر عند 11160.
توقعات أستراليا 200
الرسم البياني اليومي لأستراليا 200
المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم
تمكنت الأسهم الأسترالية من تعويض جزء كبير من الخسائر التي تكبدتها في وقت سابق من العام. دعمت أسعار النفط والسلع الأكثر ثباتًا أسهم شركات الطاقة وعمال المناجم. ساعدت إعادة انفتاح الصين على اقتصادها والتخلي عن سياسة انعدام كوفيد على زيادة التفاؤل. كان المستثمرون يأملون في أن يتم تعزيز الطلب على أهم السلع الأسترالية، مثل خام الحديد والنحاس، من أكبر شريك تجاري للبلاد. لكن كل هذا يتوقف الآن على كيفية أداء الاقتصاد الصيني، وعلى نطاق أوسع كيف سيكون أداء الاقتصاد العالمي، حيث تدخل العديد من البلدان في ركود مع اقترابنا من عام 2023. محليًا، تواجه أستراليا رياحًا معاكسة مماثلة لبقية العالم، مع الأسر. الشعور بضغوط أزمة الطاقة العالمية، وضغوط تكلفة المعيشة وارتفاع أسعار الفائدة. في اجتماعه في كانون الأول، رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس للمرة الثانية على التوالي، بعد أن تخلى عن رفعه القوي في تشرين الأول. يعتقد بنك الاحتياطي الأسترالي أن مؤشر أسعار المستهلكين سيبلغ ذروته حوالي 8٪، قبل أن يبدأ في الانخفاض في عام 2023، بسبب الحل المستمر لمشاكل جانب العرض العالمية، والانخفاضات الأخيرة في أسعار بعض السلع الأساسية وتباطؤ نمو الطلب. يتوقع بنك الاحتياطي الأسترالي نمو الناتج المحلي الإجمالي بحوالي 1.5٪ في عامي 2023 و2024. وفي ظل هذه الخلفية، لا يمكننا أن نكون متفائلين للغاية في سوق الأسهم الأسترالية. بعد ارتفاع قوي لمدة شهرين، توقف مؤشر أستراليا 200 مؤقتًا لالتقاط أنفاس في ديسمبر حيث تساءل المستثمرون عما تحمله التوقعات لعام 2023. نعتقد أن تراجعًا متواضعًا على الأقل إلى متوسط 200 يوم حول الدعم الرئيسي على المدى الطويل حوالي 7000 من المحتمل في المستقبل غير البعيد. إذا فشل المتوسط المتحرك 200 في تقديم الدعم، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات بيع فنية جديدة، على الرغم من أننا نشك كثيرًا في اختبار القاع المزدوج 2022 الموجود فوق 6400 مباشرةً مرة أخرى في التوقعات على المدى القريب جدًا. على الجانب العلوي، 7300 و7500 من المجالات المهمة التي يجب مراقبتها، حيث عانى المؤشر سابقًا.
التوقعات الفنية لمؤشر نيكاي
الرسم البياني اليومي لليابان 200
المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم
ظل مؤشر نيكاي عالقًا داخل نمط الانتظار لعدة أشهر. تقع المقاومة الرئيسية حول 28400، حيث يتقارب أيضًا خط الاتجاه الهابط. على الجانب السلبي، كان 26000 دعمًا رئيسيًا لمعظم 2022. ضمن هذا النطاق الواسع، يعتبر 27400 مستوى رئيسي قصير الأجل، والذي يحتاج إلى الثبات لإبقاء المضاربين على الانخفاض في وضع حرج. ومع ذلك، فإن الاختراق المحتمل دون هذا المستوى قد يسبب مشكلة لمؤشر الأسهم اليابانية في عام 2023.