شهدت الأسهم الأمريكية ارتفاعًا قويًا يوم الجمعة، حيث أغلق مؤشر S&P 500 بارتفاع قدره 1.15%، بينما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.14%، وزاد مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.18%. دفع هذا الارتفاع مؤشر داو جونز إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، مدفوعًا بتصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي أشار إلى أن تباطؤ سوق العمل أصبح “واضحًا” وأن التضخم يسير في مسار ثابت نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. أكد باول أن “الوقت قد حان لتعديل السياسة”، مما عزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم في 17-18 سبتمبر.
وقد زادت معنويات السوق الإيجابية بدعم من تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، الذي أشار إلى أن خفض الفائدة قد يتجاوز مرة واحدة بحلول نهاية العام بسبب تباطؤ التضخم بشكل أكبر من المتوقع. ساهم هذا في انخفاض عوائد السندات، حيث انخفض العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 5.1 نقطة أساس ليصل إلى 3.801%. أدى هذا الانخفاض في العوائد إلى ارتفاع أسهم شركات التكنولوجيا، مما عزز السوق بشكل عام.
أرباح الشركات القوية والبيانات الاقتصادية تدعم معنويات السوق
إلى جانب الموقف المتساهل للاحتياطي الفيدرالي، ساهمت أرباح الشركات الإيجابية في تعزيز المعنويات الصعودية. شهدت أسهم شركة Workday ارتفاعًا بنسبة تزيد عن 12% بعد أن أعلنت عن أرباح فصلية تفوقت على التوقعات وأعلنت عن خطط لزيادة الربحية بشكل كبير خلال السنوات الثلاث المقبلة. أضاف هذا التقرير القوي إلى التفاؤل العام في السوق.
كما لعبت البيانات الاقتصادية دورًا في الارتفاع، حيث ارتفعت مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة لشهر يوليو بنسبة 10.6% على أساس شهري لتصل إلى 739,000 وحدة، وهو أعلى مستوى لها في 14 شهرًا، متجاوزة التوقعات التي كانت تشير إلى 623,000 وحدة. ساهم تقرير مبيعات المنازل الأقوى من المتوقع في رفع أسهم شركات بناء المنازل، حيث ارتفعت أسهم Builders FirstSource بأكثر من 8%، بينما زادت أسهم PulteGroup وToll Brothers بأكثر من 4% لكل منهما.
الأسواق العالمية وعوائد السندات
لم يكن هذا التفاؤل مقتصرًا على الولايات المتحدة فقط، حيث أغلقت الأسواق العالمية أيضًا على ارتفاع يوم الجمعة. ارتفع مؤشر Euro Stoxx 50 ليصل إلى أعلى مستوى له في شهر، محققًا مكاسب بنسبة 0.50%، في حين تعافى مؤشر شنغهاي المركب من أدنى مستوى له في ستة أشهر ونصف وأغلق بارتفاع بنسبة 0.40%. كما صعد مؤشر نيكاي 225 الياباني إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع، مغلقًا بارتفاع قدره 0.40%.
انعكست حركة عوائد السندات الأوروبية على الانخفاض الذي شهدته عوائد السندات الأمريكية. انخفض العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس ليصل إلى 2.225%، بينما تراجع العائد على السندات البريطانية لأجل 10 سنوات بمقدار 4.8 نقطة أساس ليصل إلى 3.912%. أشار البنك المركزي الأوروبي إلى أن توقعات التضخم لا تزال مستقرة، حيث استقرت توقعات التضخم لمدة سنة عند 2.8%، بينما ارتفعت توقعات التضخم لمدة ثلاث سنوات إلى 2.4%.
أداء القطاعات: أسهم التكنولوجيا، بناء المنازل، وشركات الرحلات البحرية
أدى انخفاض عوائد السندات، بالإضافة إلى أرباح الشركات القوية، إلى تحقيق مكاسب كبيرة عبر مختلف القطاعات. شهدت أسهم شركات التكنولوجيا ارتفاعات ملحوظة، حيث أغلقت أسهم Nvidia وMarvell Technology وGlobalFoundries على ارتفاع بأكثر من 4%. كما شهدت أسهم شركات بناء المنازل ارتفاعًا، حيث قادت Builders FirstSource المكاسب بزيادة تزيد عن 8%، في حين ارتفعت أسهم PulteGroup وToll Brothers بأكثر من 4% لكل منهما.
كانت شركات الرحلات البحرية من بين القطاعات البارزة الأخرى، مدفوعة بتوقعات إيجابية من المحللين بشأن أداء القطاع. ارتفعت أسهم Carnival وNorwegian Cruise Line Holdings بأكثر من 7%، في حين زادت أسهم Royal Caribbean Cruises بأكثر من 2%.
نظرة مستقبلية
كان الارتفاع في السوق يوم الجمعة مدعومًا بمزيج من تصريحات الاحتياطي الفيدرالي الداعمة، أرباح الشركات القوية، والبيانات الاقتصادية الأفضل من المتوقع. مع تسعير السوق بالكامل لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، واحتمال بنسبة 36% لخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ستركز الأنظار الآن على تحركات الاحتياطي الفيدرالي المقبلة والمؤشرات الاقتصادية القادمة لتحديد المسار المستقبلي للسياسة النقدية.
يشير الزخم الإيجابي في الأسواق العالمية، لا سيما في أوروبا وآسيا، إلى تفاؤل واسع النطاق، على الرغم من أن مراقبة توقعات التضخم والبيانات الاقتصادية ستظل حاسمة لتحديد مدى استدامة هذا الارتفاع. يبقى المستثمرون متفائلين بحذر، مع إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب في سوق الأسهم إذا تم تنفيذ تخفيضات الفائدة المرتقبة بسلاسة.
تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الخميس، متأثرة بضعف أداء أسهم التكنولوجيا وارتفاع عائدات سندات الخزانة، وذلك في ظل انحسار مخاوف الركود واجتماع مسؤولي البنوك المركزية العالمية في ندوة جاكسون هول الاقتصادية.
وفي البيانات الاقتصادية، ارتفعت طلبات البطالة بمقدار 4000 إلى 232000 في الأسبوع المنتهي في 17 أغسطس، وهو أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع ومتقدم قليلا على توقعات السوق بقراءة 230000.
كما انخفضت القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب لشركة S&P Global إلى 54.1 في أغسطس، من 54.3 في يوليو إلى أدنى مستوى في أربعة أشهر، مع انخفاض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 48 من 49.6 وارتفاع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 55.2 من 55.
وفي الوقت نفسه، ارتفعت مبيعات المساكن القائمة بنسبة 1.3٪ إلى معدل موسمي بلغ 3.95 مليون في يوليو، وفقا للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين، بما يتماشى مع التوقعات والتعافي من أكبر انخفاض في 19 شهرا (-5.1٪) في يونيو.
في غضون ذلك، انخفض مؤشر الدولار إلى ما دون مستوى 101.5 يوم الجمعة، متجها نحو تراجع بحوالي 1٪ خلال الأسبوع. ويأتي ذلك في ظل ترقب المستثمرين لخطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول المرتقبة خلال وقت لاحق من اليوم.