لقد تحقق بشكل جيد الاتجاه الصاعد للنحاس الذي تمت الإشارة إليه الأسبوع الماضي، حيث وصلت العقود الآجلة للمعدن الأحمر في بورصة COMEX إلى قمة عقود جديدة. ومع ذلك، فإن حركة السعر خلال الأيام الأخيرة من هذا الأسبوع لم تكن مقنعة، مما ينذر بزيادة احتمالات الهبوط على المدى القريب.
إعداد: David Scutt،
- الضغط البيعي يرسل النحاس في بورصة COMEX إلى قمم عقود جديدة
- على الرغم من العناوين الرئيسية الصعودية، تشير حركة السعر إلى وجود دببة بإمكانات مالية كبيرة تتربص فوق مستوى 5$
- مع تراجع الزخم، تتزايد مخاطر الهبوط على المدى القريب
قفز النحاس في بورصة COMEX إلى قمم جديدة على خلفية الضغط البيعي
لقد تحقق بشكل جيد الاتجاه الصاعد للنحاس الذي تمت الإشارة إليه الأسبوع الماضي، حيث وصلت العقود الآجلة للمعدن الأحمر في بورصة COMEX إلى قمة عقود جديدة. ورغم أنني ما زلت أتبنى نظرة صعودية على المدى الطويل، إلا أن حركة السعر خلال الأيام الأخيرة من هذا الأسبوع لم تكن مقنعة، مما ينذر بزيادة احتمالات الهبوط على المدى القريب.
وقد نشرت Bloomberg مقالاً رائعًا يشرح العوامل الأساسية وراء ارتفاع النحاس في بورصة COMEX. وفي الأساس، نشأت علاوة بين العقود الآجلة لبورصة COMEX والعقود الآجلة المدرجة في البورصات الأخرى حول العالم، مما دفع مجموعة من المستثمرين إلى بيع عقود COMEX بهدف محو هذه العلاوة.
ولسوء حظهم، كانت هذه هي الحالة الصعودية للنحاس من منظور فني وأساسي، حيث استمر الثيران في الشراء، مما أجبر البائعين في النهاية على تغطية مراكزهم بسبب الخسائر المتزايدة في السوق. بمعنى آخر، حدث ضغط بيعي. وهذا ما يفسر حركة السعر التي شهدناها في بداية هذا الأسبوع عندما قفز النحاس في بورصة COMEX إلى قمم للعقود على خلفية أحجام لم نشهدها منذ 10 نوفمبر 2016، بعد يومين من فوز Donald Trump في الانتخابات الرئاسية.
وربما كان هناك عنصر من الجغرافيا السياسية يدعم هذا التحرك، بالتزامن مع إعلان Joe Biden عن مجموعة من التعريفات الجمركية على منتجات الطاقة النظيفة المصنّعة في الصين في نفس اليوم، لكن الأمر بدا وكأنه ضغط بيعي جيد من الطراز القديم.
ومع ذلك، وكما رأينا مع الضغوط التي شهدتها سلع أخرى مثل الكاكاو مؤخرًا، غالبًا ما تكون هذه التحركات غير دائمة. ونظرة سريعة على الرسم البياني اليومي للنحاس في بورصة COMEX لا تمنحك الثقة بأن هذا الوضع سيكون مختلفًا.
الذيول الطويلة بالجزء العلوي من الشموع على الرسم البياني اليومي تنذر باحتمالات هبوطية
تشير الذيول الطويلة الكبيرة خلال الجلسات الثلاثة الماضية إلى أن الدببة ينتصرون في معركة التفوق على المدى القريب على الرغم من وجود أحجام تداول ضخمة. ومن منظور الزخم، يمكنك أن تلاحظ بسهولة وجود تباين بين مؤشر القوة النسبية والسعر، حيث سجل الأول قمة أقل حتى مع وصول الأخير إلى قمم عقود قياسية. وعند تحليلهما مجتمعين، يبدو الأمر وكأنه قمة ارتفاع وعرضة لمخاطر تشبه كرة الثلج إذا بدأت عمليات جني الأرباح.
وإذا شهدنا أي تحركات إضافية عائدة نحو مستوى 5$، فإن ذلك يمثل فرصة للانضمام إلى الدببة الذين يسعون إلى الهبوط، مما يسمح بوضع وقف خسارة ضيق فوق هذا المستوى للحماية. وتشمل أهداف الهبوط المحتملة مستوى 4.82$ – حيث ارتد السعر منه يوم الأربعاء – مع 4.695$ هو الهدف التالي بعد ذلك.
ونظرًا لطبيعة حركة السعر خلال الأسابيع الأخيرة، إذا كنت تفكر في البيع الآن، فتأكد من وضع وقف الخسارة قريبًا من نقطة الدخول. وتشير حركات السعر المتقلبة إلى أن هذا الصفقة ذات احتمالية منخفضة على الرغم من إشارات السعر الواضحة.